gn="justify"> - залишок заборгованості на початок
t -го періоду;
В· Pt - виплачені відсотки на < i> t -му періоді.
При погашенні боргу рівними сумами c платежами p раз у році з одночасною виплатою відсотків параметри плану погашення визначаються за формулами
В
У нашому випадку T = 4, D1 = 45000, p = 1, g = 14 , dt = 11 250.
y1 = (45 000 * 14)/100 + 45 000/4 = 17 550
y2 = (33 750 * 14)/100 + 45 000/4 = 15 975 = (22 500 * 14)/100 + 45 000/4 = 14 400 = (11 250 * 14)/100 + 45 000 /4 = 12 825
Таблиця 14
План погашення боргу
t1 1234 Dt 45 00033 75022 50011 250 yt 17 55015 97514 40012 825 Pt 6 300472531501575Ітого60 950
При погашенні боргу рівними термінової сплати c платежами p раз на рік з одночасною виплатою відсотків щорічний платіж визначається за формулою:
,
де: Р - сума кредиту; - відсоток по кредиту;
З - платіж по кредиту;
п - число років, на які береться кредит.
Звідси С = 15 444
Таблиця 15
План погашення боргу
123415 44415 44415 44415 444Ітого61776
ЗАВДАННЯ № 8
Облігації номінал А Д.Є. з терміном погашення У продаються в день випуску З за ціною D Д.Є., а в день Е - за ціною G Д.Є. Тимчасова база 365 днів. p align="justify"> Визначити:
А) економічну доцільність продажу цінних паперів на основі розрахунку дохідності облігацій до погашення і прибутковості при продажу у вигляді простої процентної ставки.
Б) курс облігацій у день випуску
В) дохід власника 50 облігацій, куплених в день їх випуску та пред'явлених до погашення по закінченню терміну обігу.
Таблиця 16
А, д.е.ВСD, д.е.ЕG, д.е.630030.06.0601.05.06590031.05.066000
Рішення
1. Сформулюємо текст завдання:
Облігації номіналом 6300 з терміном погашення 30.06.06 продаються в день випуску 01.05.06 за ціною 5900, а в день 31.05.06 за ціною 6000.
А.
В
. Прибутковість облігацій до погашення Yпог = 41,24%
. Прибутковість облігацій при продажу Yпрод = 60,8%
Таким чином, чином вигідніше тримати облігації до погашення.
Б. Під курсом облігації <# "justify"> Список використаних джерел
1) Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту. Навчальний посібник. - М.: Фінанси і статистика, 2009.-528 стор
) Брігхем Юджин. Фінансова математика. Підручник. - Санкт-Петербург: економічна школа, 2003.-497 стор
) В.В. Ковальов. Введення у фінансовий менеджмент. Навчальний посібник.-М.: Фінанси і статистика, 2008.-768 стор
) Кочетигов А.А. Фінансова математика. Підручник. - Ростов на Дону, Фенікс, 2009.-476 стор
) Четиркін Е.М.Методи фінансових і комерційних розрахунків. М.: Справа Лтд, 2009.-383 стор
