Основний метою управління оборотними активами і короткостроковими зобов'язаннями є забезпечення необхідного обсягу виробництва оборотними засобами на основі залучення і оптимального використання, найбільш вигідних для організації джерел коштів.
З цієї мети випливають такі завдання:
В· перетворення поточних фінансових потреб в негативну величину;
В· прискорення оборотності оборотних коштів;
В· вибір найбільш підходящого для організації типу політики комплексного оперативного управління оборотними активами і короткостроковими зобов'язаннями, тобто В«Працюючим капіталомВ». p> Управління оборотними активами і короткостроковими зобов'язаннями можна звести:
В· до визначенню поточних фінансових потреб організації та чистого оборотного капіталу (власних оборотних коштів);
В· вибору і реалізації шляхів прискорення оборотності оборотних коштів;
В· вибору шляхів задоволення поточних фінансових потреб;
В· вибору політики комплексного оперативного управління оборотними активами та короткостроковими зобов'язаннями;
В· визначенню критеріїв прийняття фінансових рішень з управління оборотним капіталом;
В· управлінню основними елементами оборотних активів.
Одним з перших і важливих питань оперативного управління оборотними активами є розрахунок чистого оборотного капіталу. Чистий оборотний капітал, який ще називають працюючим, робочим капіталом або власними оборотними засобами, може визначатися з однаковим успіхом по балансу двома способами: В«знизуВ» і В«зверхуВ». Процес формування чистого оборотного капіталу зображений на рис. 1.2. br/>
p> Рис. 1.2. Формування чистого оборотного капіталу
Як видно з малюнка, при визначенні В«знизуВ» чистий оборотний капітал визначається як різниця оборотних активів і короткострокових зобов'язань. При визначенні В«ЗверхуВ» він визначається як різниця суми власних коштів (капітал і резерви) і довгострокових зобов'язань і необоротних активів. При цьому, що не важко перевірити, величина чистого оборотного капіталу при розрахунках двома способами виходить однаковою.
Якщо недостатньо зазначених на рис. 1.2 джерел для формування необхідних організації оборотних активів, організація повинна фінансуватися в борг спочатку за рахунок кредиторської заборгованості, потім за рахунок короткострокових кредитів.
Після визначення чистого оборотного капіталу необхідно ввести поняття поточних фінансових потреб. Найбільш правильним представляється визначення поточних фінансових потреб як непокритою різними джерелами формування частини чистих оборотних активів, що призводить до необхідності залучення короткострокового кредиту. Виходячи з цього поточні фінансові потреби (ТФП) можуть визначатися як різниця:
В· між оборотними активами (без грошових коштів) і кредиторською заборгованістю;
В· між коштами, вкладеними у запаси, плюс дебіторська заборгованість та кредиторської заборгованістю. p> Враховуючи гостроту проблеми нестачі власних оборотних коштів нині, необхідно зупинитися на способах регулювання поточних фінансових потреб. Для фінансового стану організації сприятливо отримання відстрочок по різних видах платежів: постачальникам, працівникам, бюджету (це дає джерело фінансування, породжуваний самим експлуатаційним циклом) і несприятливо заморожування певної частини коштів у запасах (викликає потребу організації в додатковому фінансуванні), а також подання відстрочок платежу клієнтам (Відповідає комерційним звичаям, призводить до зростання дебіторської заборгованості і є другою причиною викликає додаткові потреби в фінансуванні). p> Економічне зміст поточних фінансових потреб підводить до необхідності розрахунку середньої тривалості обороту оборотних коштів, тобто часу, необхідного для перетворення коштів, вкладених в запаси і дебіторську заборгованість, в гроші на розрахунковому рахунку. Організація зацікавлена ​​в скороченні періодів обороту виробничих запасів і дебіторської заборгованості, а також у збільшенні періоду обороту кредиторської заборгованості.
Поточні фінансові потреби можуть обчислюватися в рублях, у відсотках до обсягу продажів, а також у відсотках до середньорічного обсягу продажів. Вважається бажаним, щоб комерційний кредит постачальників з лишком перекривав клієнтську заборгованість, що забезпечує організації в кожен даний момент часу отримання грошових коштів навіть більше, ніж їй потрібно. Величина поточних фінансових потреб ТФП розрізняється по галузях і організаціям однієї галузі, так як їх величина залежить від наступних факторів:
В· тривалості експлуатаційного і збутового циклів (період обороту);
В· темпів зростання виробництва (чим більший обсяг виробництва, тим більше ТФП);
В· сезонності виробництва та реалізації готової продукції, а також постачання сировиною і матеріалами;
В· стану кон'юнктури ринку (при В«роз...
