ться в межах (Е 1 ; Е 2 ) і, отже, дійсний результат може відхилятися в будь-якому напрямку внаслідок випадкової дії деяких факторів від очікуваного запланованого результату Е пл .
В
Рис. 2. Відхилення фактичних значень результату Е від запланованого рівня
Зрушимо систему координат так, щоб точка 0 (нуль) осі абсцис і планова величина показника Епл поєдналися. При цьому зазначити, що Епл не обов'язково має дорівнювати М (Е). p> Введемо поняття залежності Н = Н (Е), звану функцією віддачі Дана функція показує очікувану величину віддачі, припадає на одну одиницю витрат (інвестицій), яка буде відповідати якомусь значенню показника Е при відхиленні його від планового рівня. Такі відхилення можуть бути або в і велику від Епл сторону (позитивні), або в меншу (негативні). Проаналізуємо область Е> Епл (рис. 4.3). br/>В
Рис.3. Позитивні і негативні відхилення результату Е
Зважмо величину віддачі в Відповідно з імовірністю потрапляння в область і-того показника. Це значення ймовірності за визначенню функції щільності на відрізку Х і-1 , X и . буде дорівнює
В
Тоді функція віддачі в позитивній області буде дорівнює
В В
Подібні розрахунки в негативній області дозволяють отримати функцію віддачі
В В
Оцінки ризику завжди базуються на порівнянні можливих виграшних фіналів та обставин, що їм сприяють. Тому коефіцієнт ризику може бути описаний таким чином:
В
Дана формула дозволяє зробити ряд висновків:
- ризик зменшується, якщо в позитивній області зростає ймовірність настання події;
- ризик зменшується, якщо в позитивній області зростають доходи і знижуються втрати.
Якщо Нomp = 0, то Кr = 0, це означає відсутність ризику.
Якщо Hn = 0, то Кr в†’ в€ћ, ризик багаторазово зростає.
Звідси випливає, що діапазон виміру ризику дорівнює
В
При обгрунтуванні ризику потрібно приділяти увагу суб'єктивних чинників. Адже одна і та ж об'єктивна ситуація може означати неоднакову ступінь ризику для різних керівників (риси характеру, схильність людини до ризику). Тоді функцію Н = Н (Е) можна розглядати як функцію уподобання. p> Конкретизація форми коефіцієнта ризику
Нехай X - очікувані втрати від господарського рішення;
У - очікуваний прибуток. Тоді функція для вимірювання ризику буде мати вигляд:
K = f (х, у).
Розглянемо основні її властивості.
1. Якщо при фіксованому значенні У величину X збільшити, або зменшити в I раз, то значення до також зміниться в t разів:
f (tx, y) = tf (x, y).
2. Якщо при фіксованому значенні X величину У збільшити або зменшити в t раз, то значення k також зміниться в 1/t разів:
t (х, tу) = 1/tf (х, у).
Вико...
