лабкість фінансового директора, наявність великого проекту та ін
У Великобританії розроблені рекомендації комітету з узагальнення практики аудіювання, які містять перелік показників для оцінки банкрутства підприємства:
- повторювані збитки від основної виробничої діяльності;
- перевищення критичного рівня простроченої кредиторської заборгованості;
- надмірне використання короткострокових позикових коштів у Як джерело фінансування довгострокових капіталовкладень;
- стійко низькі значення коефіцієнтів ліквідності;
- хронічна нестача обігових коштів;
- стійко збільшується (понад безпечної межі) частка позикових коштів у загальній сумі джерел засобів;
- реінвестиційні політика та ін
До достоїнств цієї методики можна віднести системність, комплексний підхід до розуміння фінансового стану підприємства. Труднощі у використанні цих рекомендацій полягають у многокритериальности використовуваних параметрів, суб'єктивності прийнятих рішень, необхідність складання економічного балансу крім бухгалтерської звітності.
Широке застосування в Західній Європі (наприклад, у Німеччині в законодавчому порядку) має прогнозування банкрутства методом аналізу фінансових потоків (автор - економіст Дж. К. Ван Хорн). Даний метод дає можливість встановлювати терміни і обсяг необхідних позикових коштів, оцінювати доцільність кредиту. У ході аналізу фінансових коштів розглядаються 4 групи показників: надходження, платежі, їх баланс, сальдо наростаючим підсумком (відповідне наявності коштів на розрахунковому рахунку). Якщо в перспективі виникає період, в якому четвертий показник (сальдо наростаючим підсумком) виявляється негативним, це означає появу боргів, форс-мажорній ситуації або банкрутства. Інша ознака банкрутства пов'язаний з можливістю попадання підприємства в "кредитну пастку". У цьому випадку позикові кошти вже не використовуються на розвиток підприємства, а плата за них знижує ефективність діяльності, веде до збиткового функціонуванню і банкрутства.
Перші дослідження аналітичних коефіцієнтів для передбачення можливих ускладнень у фінансовій діяльності компаній проводилися в США ще на початку тридцятих років. У сучасній практиці фінансово-господарської діяльності зарубіжних фірм для оцінки ймовірності банкрутства найбільш широке застосування отримали інтегральні моделі Альтмана, Тафлера, Лисиця, Тішоу, Бівера та інших західних економістів. У зв'язку з цим необхідно розглянути сутність цих підходів. p> Найпростішою (і найменш точною) моделлю діагностики банкрутства визнається двухфакторная модель. Вона грунтується на двох ключових показниках: поточної ліквідності (характеризує ліквідність) і частці позикових коштів у загальній сумі джерел, від яких залежить імовірність банкрутства підприємства (характеризує фінансову стійкість). Ці показники множаться на вагові значення коефіцієнтів, знайдені емпіричним шляхом, і результати підсумовуються з постійною в...
