ові папери і створення резервів під різні види ризиків за операціями з цінними паперами;
- встановлює вимоги до організаційної структури банку в частині операцій з цінними паперами.
Крім того, Банк Росії визначає правила проведення угод з цінними паперами, їх відображення по рахунках бухгалтерського обліку, встановлює періодичність та форми звітності по них з урахуванням чинного законодавства.
Обов'язкові економічні нормативи являють собою кількісні ліміти ризику, прийнятого на себе кредитними організаціями по різних типах ризикових активів, у тому числі за цінними паперами. Граничним випадком ліміту ризику є встановлення його на нульовому рівні, тобто повна заборона на вчинення деяких видів операцій кредитними організаціями. Обов'язкові економічні нормативи обмежують активність банків на ринках цінних паперів двояким чином: по-перше, шляхом встановлення вимог до капіталу (нормативу достатності капіталу) з різних видів ланцюгових паперів (обмеження ризиків неплатоспроможності), по-друге, прямим обмеженням розміру вкладень у цінні папери, у тому числі одного емітента (обмеження ризиків концентрації).
Загальний обсяг вкладень банку в акції, придбані для інвестування (за винятком вкладень, що зменшують показник власного капіталу банку), а також частини вкладень банку в акції, придбані для перепродажу (за винятком вкладень, які становлять менше 5% зареєстрованого статутного капіталу організації-емітента), не повинен перевищувати 25% власного капіталу банку (норматив Н12). Додатково встановлюється, що власні кошти банку, що інвестуються на придбання акції (Часток) однієї юридичної особи (Н12.1), не можуть перевищувати 5% власного капіталу банку.
Переоцінка вкладень в цінні папери і створення, резерву на можли-ні втрати. У Російській Федерації ціна, по якій відбувається облік вкладень у цінні папери, визначається залежно від цілей їх придбання. Цінні папери інвестиційного портфеля і портфеля контрольного участі, а також цінні папери торгового портфеля, придбані за договорами зі зворотним продажем і по договорами позики, відображаються в бухгалтерському обліку за ціною придбання, З метою визначення реальної вартості цінних паперів, що знаходяться в інвестиційному портфелі і портфелі контрольного участі банки створюють спеціальні резерви на можливі втрати [6, c. 134]. p> Вимоги до організаційної структури банку в частині операцій з цінними паперами з боку Банку Росії мають своєю метою запобігти конфлікту інтересів при здійсненні банком операцій на фінансових ринках. Вказівкою Банку Росії від 07.07.99 р. № 603-У "Про порядок здійснення внутрішнього контролю за відповідністю діяльності на фінансових ринках законодавству про фінансових ринках в кредитних організаціях В»банкам наказано створити системи внутрішнього контролю за дотриманням правил проведення операції на фінансових ринках (комплаєнс-контролю). Основними напрямками комплаенс-контролю є: управління інформаційними потоками, запобігання маніпулювання цінами па ринку цінних паперів, організація взаємовідносин з клієнтами, запобігання легалізації грошових коштів, отриманих незаконним шляхом.
2. Портфель цінних паперів комерційного банку
Вкладення в цінні папери різного виду, різного терміну дії і різної ліквідності, керовані як єдине ціле, формують портфель цінних паперів. Основна мета формування портфеля цінних паперів - забезпечення реалізації розробленої інвестиційної стратегії банку шляхом підбору найбільш ефективних і надійних інвестиційних вкладень.
Класифікацію портфелів цінних паперів виробляють по ряду ознак. Нижче наведена характеристика основних портфелів. p> За характером, формування інвестиційного доходу розрізняють портфель доходу, портфель зростання і портфель ризикового капіталу. Критерієм формування портфеля доходу є максимізація прибутковості інвестора в короткостроковому періоді, тому він складається з об'єктів, що забезпечують виплату високих поточних доходів. При цьому не враховується, як поточні високоприбуткові вкладення впливають на довгострокові темпи приросту інвестованого капіталу [7, c. 131]. p> Портфель зростання формується за критерієм максимізації темпів приросту інвестованого капіталу в довгостроковому періоді незалежно від рівня поточної прибутковості входять до нього активів.
Портфель ризикового капіталу складається переважно з цінних паперів швидко розвиваються компаній, які можуть принести дуже високі доходи у майбутньому, але в даний час В«недооціненіВ». Цей портфель відрізняється підвищеними ризиками, оскільки очікування різкого зростання цінних паперів можуть і не виправдатися. p> По відношенню до ризиків виділяють агресивний (спекулятивний, високоризиковий) портфель, помірний (компромісний, середньоризикової) і консервативний (низькоризиковий) портфель. Ступінь ризику портфеля знаходиться, як правило, в прямій залежності до його поточної прибутковості.
За ступенем лік...
