иручки господарюючого суб'єкта. Для цього підприємство - позичальник використовує свої власні кошти (капітал і резерви), або кошти, які надходять від реалізації заставного майна банком. Слід врахувати, що банк в ролі кредитора може зажадати забезпечення не тільки у вигляді заставного майна, але і у вигляді поручительства третіх осіб або страхових відшкодувань, і саме з цих коштів буде виконуватися покриття кредитних зобов'язань позичальника за умови неспроможності позичальника розплатитися за кредитними зобов'язаннями з власних засобів. У третьому, неточності наведених вище визначень полягають у тому, що їх автори визначають кредитоспроможність як ліквідність активів позичальника. Але кредитоспроможність визначається різноманіттям факторів, які можуть безпосередньо не залежати від позичальника і які складно кількісно виміряти - це фактори бізнес-ризику, або ділового ризику, про який докладніше буде розказано нижче. У даному контексті слід визначити фактори бізнес-ризику як фактори, безпосередньо не залежать від господарського суб'єкта. Дані фактори не завжди піддаються кількісному виміру. Це такі фактори, як частка ринку, залежність від постачальників і залежність від покупців, надійність управління, облік і контроль підприємства та інші чинники.
Незважаючи на наведені вище аргументи на захист підходу, який передбачає точні межі понять платоспроможності і кредитоспроможності, мають місце бути підходи, в яких поняття кредитоспроможності і платоспроможності пов'язані. Слід зазначити, що вибір того чи іншого підходу має бути здійснений в залежності від цілей, передбачуваних при аналізі фінансового становища суб'єкта економічних відносин. Приміром, А.І. Вільшаній визначає кредитоспроможність в досить вузьких рамках - як здатність позичальника виконати лише кредитні зобов'язання і передбачає, що характеристики кредитоспроможності та платоспроможності повинні бути різні, так як виходячи з принципів кредитування кредитні зобов'язання можна покрити не тільки за рахунок виручки від основної діяльності, але і за рахунок джерел забезпечення, таких як реалізація заставного майна або поручительство. Ще одна точка зору на поняття кредитоспроможності наступна: професор Д.А. Ендовицкий припускає, що кредитоспроможність - це таке фінансово-господарський стан підприємства - позичальника, яке підтверджує ефективне витрачання позикових коштів і можливість позичальника вчасно і в повному обсязі повернути кредит, дотримуючись умов кредитного договору.
Існує також підхід, який передбачає, що кредитоспроможність підприємства - позичальника визначається якістю і кількістю передумов у позичальника для отримання кредиту і для гарантії його повернення в належний термін [17, с. 54]. Але в даному контексті передумови ще не означають можливість отримати кредит - не дано точне розмежування між самою можливістю отримати позикові засобами і передумовами для цього. Слід звернути увагу на те, що дане визначення є досить обмеженим. Зокрема, не враховується той аспект, що позикові кошти надаються банками на платній основі - а це один з найважливіших принципів кредитування - платність, інші принципи - зворотність і терміновість. Отже, у визначенні кредитоспроможності повинна враховуватися здатність покриття відсотків по кредиту, а не тільки повернення кредиту, тобто повернення кредиту в повному обсязі. Наступне визначення також має обмеженість, яка була підкреслена раніше. Тобто професор Е.А. Москвін в...
