, тис.р.33588 , 33254733426,33372632198,432892,833309,4231688,3
У цілому за сім років величина виробничих витрат з урахуванням залучення кредиту становить 231688,3 тис.р.
Звіти про прибуток та про рух грошових коштів за проектом придбання техніки із залученням довгострокового кредиту представлені у додатку У. З даних програми У видно, що чистий прибуток від впровадження нових віброкатків становить 10812,7 тис.р. При цьому приплив грошових коштів становить 250929,3 тис.р., відтік грошових коштів - 243662,2 тис.р. Графічно рух грошових коштів представлено на малюнку 8 (в млн.р).
Рисунок 8 - Рух грошових коштів (із залученням кредиту)
Далі проведемо аналіз ефективності проекту придбання техніки із залученням довгострокового кредиту. Розрахунок фінансових коефіцієнтів наведено в таблиці 45.
Таблиця 45 - Коефіцієнти фінансової оцінки.
Коефіцієнти фінансової оценкі20.05.20131 год2 год3 год4 рік5 год6 год7 годПрібильность продажів - 1% 4% 4% 5% 4% 4% 4% Рентабельність активів (ROA) 79% 67% 256% 107% 54 % 31% 25% 21% Оборотність актівов089, 671,625,511,87,75,94,7 Загальна ліквідність - 2,162,268,8020,3430,9441,2652,13 Миттєва ліквідність - 0,590,597,1318,6729,3039,6050,46
З таблиці 45 видно, що прибутковість продажів зросла в четвертому році до 5%, але потім знизилася до рівня 4% і більше не змінювалася. Рентабельність активів на другому році проекту становить 256%, після чого спостерігається зниження показника, і до кінця проекту його величина становить лише 21%. Оборотність активів з кожним роком падає, що є негативною тенденцією, але при цьому загальна ліквідність підприємства навпаки зростає, що оцінюється вже позитивно.
Аналіз ефективності проекту з залученням довгострокового кредиту представлений в таблиці 46.
Таблиця 46 - Аналіз ефективності проекту (фінансування за рахунок довгострокового кредиту).
Аналіз ефективності проекта20.05. 20131 год2 год3 год4 рік5 год6 год7 годЛікв. ст-тьІТОГОЧістий потік ден. ср-в, тис.р.- 2417,31178,91481,31656,21714,11417,01548,71632,3130,38341,4 Те ж, наростаючим підсумком, тис.р.- 2417,3-1238,4242,81899,03613,15030,06578,88211,18341,4 Ставка порівняння=10%, тис.р.1000, 0909,1826,4751,3683,0620,9564,5513,2466,5 Дисконтований чистий потік грошових коштів, тис.р.- 2417,31071,71224,21244,31170,7879,8874,2837,660,84946,1 Те ж, наростаючим підсумком, тис.р.- 2417,3-1345,6-121,41122,92293,63173,44047,74885,34946,1
На підставі даних таблиці 46, показники ефективності проекту мають вигляд:
- Простий термін окупності дорівнює 1,8 років;
- Дисконтований термін окупності дорівнює 2,1 року;
- Чистий дисконтований дохід (NPV) становить 4946,1 тис.р.;
- Прибутковість інвестицій (NPVR) дорівнює 290,5%.
- Внутрішня норма прибутковості (IRR) дорівнює 56,2%.
Аналіз чутливості проекту придбання техніки в кредит представлений в таблиці 47.
Таблиця 47 - Аналіз чутливості проекту із залученням довгострокового кредиту.
Аналіз чувствительности1год2год3год4год5год6год7годШаг зміни ставки порівняння. % 2 ------- Ставка ...
