негативні вплив на стабільність грошового обігу. У цьому випадку зростання ВВП за рахунок споживчого кредитування хоча і відбувається, але має інфляційну основу, що знижує реальне зростання економіки країни. Нижче наведено рис. 1 із зображенням такої ситуації (на графіку показані: лінії сукупного попиту (АЕ) та сукупної пропозиції (А8) в економіці та їх рівноважне значення, що відбиває рівень ВВП і рівень цін (р)).
Рис. 1. Залежність ВВП і цін в економіці від обсягу сукупного попиту при його зростанні
З наведеного графіка видно, що збільшення сукупних витрат в результаті зростання споживчого кредитування в країні призводить як до зростання ВВП, так і до збільшення цін на товари. Причому, чим більше стає сукупний попит в економіці, тим сильніше він впливає на зростання цін і менше - на зростання ВВП. Пов'язано це з тим, що економіка при збільшенні сукупних витрат не в змозі забезпечувати їх відповідним зростанням вироблених товарів.
Вплив даного негативного фактора компенсується зростанням інвестицій в реальне виробництво, зокрема, у розвиток галузей, що виробляють товари народного споживання. В умовах зростання інвестицій в реальне виробництво в Росії, що спостерігається останнім часом, на нашу думку, частково нівелюється негативний вплив на економіку зростання обсягів споживчого кредитування.
Триваюча останнім часом тенденція зростання імпорту в Росії є наслідком зростання споживчих витрат населення в країні. Це в свою чергу впливає на зменшення показника чистого експорту. Таким чином, активне зростання обсягів споживчого кредитування призводить до збільшення імпорту, що практично ніяк не позначається па зростанні сукупних витрат суспільства, тобто зростання витрат населення нівелюється зменшенням чистого експорту. Протягом останнього часу, коли в Росії бурхливо розвивається споживче кредитування, також має місце і зростання обсягів імпорту (рис. 2).
Рис. 2. Збільшення обсягу імпорту в РФ в період 2005-2011 рр. (в млн дол.)
На сьогоднішній день таке різке збільшення імпорту не небезпечно для нашої економіки лише тому, що через високі цін на енергоносії в країні не менш швидкими темпами зростає і експорт, що призводить навіть до збільшення показника чистого експорту в країні (Х п).
Таким чином, зростання обсягів споживчого кредитування може виявитися поштовхом для зростання валового продукту у випадку, якщо споживчі кредити витрачаються на споживання товарів, вироблених всередині країни, і при цьому економіка справляється з наповненням товарною масою, не викликаючи тим самим інфляцію.
З огляду на це, можна зробити висновок, що в період, коли в країні активно розвивається споживче кредитування, уряд повинен проводити політику, спрямовану на збільшення можливостей економіки забезпечити зростаючий споживчий попит відповідної товарною масою, виробленої в країні, то тобто стимулювати пропозицію.
Споживче кредитування впливає не тільки на різні економічні показники (сукупний попит населення, ВВП, імпорт, інфляцію), але також і на таке явище в розвитку країни, як економічні цикли. Незважаючи на те, що споживче кредитування, безумовно, сприяє збільшенню норми споживання, проте даний показник може дуже сильно коливатися в умовах розвиненої системи кредитування населення залежно від поганих або гарних очікувань фізичних осіб стану економіки.
У випадку, якщо з причини негативних очікувань з боку населення, зростання споживчого кредитного портфеля почне сповільнюватися, це призведе або до скорочення імпорту, або до скорочення споживчих витрат населення на товари, вироблені всередині країни. Така ситуація може вкрай негативно позначитися на економіці, так як це призведе до зниження сукупного попиту і як наслідок до скорочення ВВП при збереженні існуючого рівня цін. Така ситуація називається інерційним ефектом і представлена ??на рис. 3.
Як видно з рис. 3, скорочення споживчого кредитного портфеля країни може призвести до набагато більшого падіння ВВП, ніж був його зростання, коли цей портфель збільшувався на ту ж саму величину.
Історія знає приклади, коли споживче кредитування справляло негативний вплив на розвиток економіки. Необхідно побоюватися таких небезпечних ситуацій, які можуть виникнути при зростанні споживчого кредитування.
Рис. 3. Залежність ВВП і рівня цін в економіці від обсягу сукупного попиту при його зростанні і подальшому спаді
По-перше, неефективне витрачання споживчих кредитів може призвести до зниження добробуту позичальника. Фізичні особи, які отримали великі суми кредитів, можуть почати використовувати їх для придбання товарів, які не будуть приносити їм належн...
