учасникам венчурного фінансування: компаніям-реципієнтам (венчурні фірми), венчурним інвесторам, венчурним професіоналам.
Освоєння ринків технологічної продукції - процес тривалий. Але швидкість оновлення шляхів реалізації інновацій по можливості повинна бути досить швидкою, де, у свою чергу, пред'являються високі вимоги до компетенції, досвіду і «образу думок» підприємців.
У світовій практиці венчурне фінансування орієнтоване як на високотехнологічні галузі, так і на основні галузі та сектори економіки. У більшості випадків можливості фінансування інноваційної діяльності вишукуються за рахунок: власних коштів, коштів окремих великих інвесторів, що вкладаються безпосередньо у виробництво, коштів членів своїх сімей, федеральних програм фінансування інноваційної діяльності. Але основним напрямком венчурного капіталу є фінансування зі спеціальних венчурних фондів.
Корпоративні венчурні інвестиції - один з інструментів інноваційного розвитку корпорацій, продуктів і ринків, пов'язаний з вкладеннями інвестицій корпораціями в зовнішні стартап-проекти (на відміну від корпоративного венчурінга, коли компанія вкладається у внутрішні проекти). КВФ, крім мети отримання прибутку, переслідують ще й значимі для материнської компанії стратегічні цілі, які повинні давати синергетичний ефект у майбутньому і сприяти лідерству на світовому ринку за рівнем технологічного розвитку.
В даний час в Росії сформовані і почали своє функціонування такі напрямки підтримки інноваційного бізнесу, як: дія спеціалізованих російських і зарубіжних фондів; реалізація програм підтримки венчурного капіталу; функціонування державного фонду, що реалізує фінансову підтримку малим інноваційним підприємствам на поворотній основі; реалізація програми Європейської Асоціації венчурного капіталу для країн колишнього Радянського Союзу; утворення та функціонування Російської асоціації венчурного інвестування; робота на території Росії міжнародних інституцій у галузі венчурного капіталу.
Основні функції венчурного капіталу в інноваційному розвитку економіки країни наступні:
«по-перше, венчурний капітал сприяє створенню нових господарюючих суб'єктів ринку, які своєю діяльністю впливають на розстановку сил в середовищі наукових досліджень, що може призвести до структурних змін ВВП країни. Наприклад, саме завдяки підтримці венчурного капіталу в останні десятиліття стали світовими лідерами такі компанії, як Apple Computer, Intel, Federal Express, Dec, Microsoft та ін.;
по-друге, підтримуючи найбільш динамічні, що володіють високим потенціалом розширення, розвитку і віддачі галузі, венчурний капітал сприяє як досягненню даними компаніями конкурентоспроможного рівня діяльності на внутрішньому ринку, так і підвищенню конкурентоспроможності економіки країни на міжнародному рівні. Наприклад, широке світове розвиток галузей біотехнології, інформаційно-комунікаційної та ін.;
по-третє, венчурний капітал сприяє збільшенню зайнятості висококваліфікованих фахівців, підтримки та розвитку людського капіталу, що, у свою чергу, робить обгрунтованою ставку на економіку знань з боку уряду країни. Так, у США 4% фірм, найбільш швидко зростаючих, підтримуваних венчурним капіталом, створюють до 70% всіх нових робочих місць;
по-четверте, використання венчурного капіталу сприяє оновленню та модернізації традиційних галузей економіки;
по-п'яте, великі інтегровані структури і корпорації, прагнучи до залучення венчурного капіталу, неминуче вдосконалюють свої принципи управління та організаційні структури;
по-шосте, серед функцій венчурного капіталу слід назвати створення спеціальної кредитно-фінансової системи у вигляді венчурного капіталу ».
У російських умовах доцільно вважати ризиковим таке фінансування підприємств і тоді, коли воно здійснюється не тільки на ранніх етапах розвитку підприємства, його інноваційної діяльності, а й на стадіях інноваційного розширення бізнесу, в процесі реструктуризації, трансформації, диверсифікації і т.д.
Таким чином, важко переоцінити роль венчурного капіталу в інноваційному розвитку країни. Венчурний капітал - це фінансово-кредитна форма забезпечення інноваційної взаємодії реального і фінансового секторів економіки, що представляє собою сукупність економічних відносин господарюючих суб'єктів з приводу формування та використання фінансових коштів і підприємницьких здібностей спеціалізованого інноваційного інвестора, що спрямовуються на реалізацію інновацій з метою отримання високого прибутку або іншого ефекту. Дане визначення досить точно передає сутність і складний зміст венчурного капіталу.
Венчурний капітал націлений на довгострокове інвестування інноваційних фірм, інновац...
