не бере участь у розподілі прибутку підприємства-позичальника;
• права та відповідальність сторін за кредитним правочином регулюють кредитним договором, укладеним між рівноправними партнерами - банком і підприємством-ссудополучателем.
Перевага кредитного методу фінансування капіталовкладень порівняно з бюджетним пов'язано, насамперед, з поверненням коштів. Така зворотність припускає взаємозв'язок між фактичною окупністю капітальних витрат і возвратностью довгострокового кредиту у строки, визначені кредитним договором між позичальником і банком. Незважаючи на очевидні переваги в порівнянні з безповоротним бюджетним фінансуванням, довгостроковий кредит не отримав широкого поширення в народному господарстві Росії через загальної економічної нестабільності, високих темпів інфляції, значних процентних ставок, перевищують рівень прибутковості багатьох підприємств, обмеженості ресурсної бази у великого числа комерційних банків.
Багато господарюючі суб'єкти не мають доступу до кредитних ресурсів банків через збитковості поточної (операційної) діяльності. За даними Держкомстату Росії, частка збиткових середніх і великих підприємств становила: на наприкінці 1995 р. -34.2%; на кінець 2000 -39,8%; на кінець 2003 р. - 43,0%; на кінець 2004 р. - 35,8 *. Тому питома вага кредитного фінансування капіталовкладень невеликий і коливається в межах 5-8%.
Серед ключових проблем, що перешкоджають зміцненню і нормальному функціонуванню банківської системи в реальному секторі економіки, можна назвати наступні.
1. В останні роки відбувалося помітне збільшення виданих різним позичальникам кредитів, які погашалися клієнтами з великим запізненням (прострочені кредити) або за різних причин взагалі не поверталися (пролонгувалися). В результаті значний обсяг банківських активів був знецінений.
2. Багато банків були створені великими підприємствами або фінансово-промисловими групами і тісно з ними пов'язані. Тому банківську політику в системі ФПГ проводять виходячи з інтересів учасників групи і не враховують потреби в кредитних ресурсах інших позичальників. У разі подання кредиту стороннім ссудополучатель він видається їм на менш вигідних умовах, ніж учасникам групи.
Кредитування реального сектора економіки в індустріально розвинених країнах традиційно є більш рентабельним видом діяльності, чим розрахунково-касове обслуговування клієнтів. Більшість кредитних організацій Росії воліють обмежувати свої взаємини з клієнтами менш дохідними, а й менш ризиковими розрахунковими, касовими, фондовими і валютними операціями, тому що ризики довгострокових промислових інвестицій залишаються дуже високими.
Щодо більш сприятлива ситуація характерна тільки для експортних галузей і фінансово-промислових груп. У міру стабілізації господарської системи, зниження темпів інфляції та ставки рефінансування Центрального банку Росії, подолання збитковості багатьох підприємств, частка довгострокового кредиту у фінансовому забезпеченні капіталовкладень буде помітно підвищуватися.
Визначення потреби в довгостроковому кредиті великі позичальники здійснюють задовго до фактичного залучення коштів. На основі кредитних заявок підприємств банки встановлюють можливий попит на кредит у різні періоди року, розраховують обсяги і терміни позик, а також суму необхідних ресурсів. У тих випадках, коли заявки перевищують межа ресурсів, банки стоять перед вибором: або укласти взаємовигідні угоди з банками-кореспондентами, які візьмуть на себе частину кредитів, або відмовити клієнтам у видачі позичок і порушити тим самим свої партнерські відносини з ними.
Довгострокові кредити вигідні підприємствам усіх форм власності. Їх можна розглядати як придбаний спосіб зовнішнього фінансування капітальних складань підприємств при дефіциті у останніх власних коштів. Позичальник має можливість отримати довгостроковий кредит на більш вигідних умовах, ніж при випуску та реалізації на фінансовому ринку корпоративних облігацій. При необхідності окремі умови кредиту можуть бути змінені за домовленістю сторін у більш короткі в порівнянні з облігаційними позиками терміни. Позичальник може використовувати довгостроковий кредит, плануючи погасити його через кілька років за рахунок надходжень від облігаційної позики, виграючи на різниці в процентних ставках. У разі залучення довгострокового кредиту, порівняно з розміщенням на фондовому ринку власних цінних паперів, у позичальника відпадають витрати, пов'язані з реєстрацією, гарантуванням розміщення та реалізацією емісійних цінних паперів на фондовому ринку.
У кредитному договорі передбачають наступні умови:
• обсяг видаваної позики;
• строки і порядок її використання;
• процентні ставки та інші виплати по кредиту;
• обов'язки та економічну відповідальність сторін;
• форми забезпечення зобов'язань (застава ліквідного майна або майнових прав боржника; безвідкли...
