авління оборотними засобами - безперервний щоденний процес.
. Правильне управління оборотними коштами веде до збільшення доходів і зниження ризику дефіциту грошових коштів.
Чистий оборотний капітал - це оборотні активи мінус короткострокові зобов'язання. Управління оборотним капіталом включає в себе:
управління товарно-матеріальними запасами;
управління готівкою, цінними паперами;
управління дебіторською заборгованістю.
Дебіторською заборгованістю називаються кошти, належні фірмі, але ще не одержані нею. Дебіторська заборгованість включає:
розрахунки з покупцями і замовниками за відвантажені товари, роботи, послуги;
аванси видані;
векселі одержані;
Показника, що характеризує дебіторську заборгованість, відносять:
показники оборотності дебіторської заборгованості;
термін погашення дебіторської заборгованості.
Оборотність дебіторської заборгованості - частка від ділення виручки від реалізації на середню суму дебіторської заборгованості.
Термін погашення дебіторської заборгованості - кількість днів у звітному періоді, поділене на оборотність дебіторської заборгованості.
Аналогічно розраховуються показники оборотності запасів і період обороту товарних запасів.
Управління дебіторською заборгованістю впливає на прибутковість компанії і визначає:
відбір покупців і вибір умов продажу забезпечують гарантовані надходження грошових коштів;
контроль за оборотністю засобів та шляхи прискорення запитання боргів;
кредитну політику для покупців;
зменшення безнадійних боргів.
Відбір покупців здійснюється завдяки аналізу дотримання їх платіжної дисципліни в минулому, аналізу їх поточної платоспроможності, фінансової стійкості. Визначення умов оплати товарів полягає в тому, що покупцеві встановлюються межі термінів оплати товарів: оплатили раніше - отримали знижку по оплаті, оплатили в строк - втратили надану знижку, платили пізніше - штрафні санкції.
Контроль за термінами погашення дебіторської заборгованості включає в себе ранжування дебіторської заборгованості за строками виникнення.
Управління дебіторською заборгованістю включає:
систематизацію та аналіз інформації по всіх клієнтах фірми, включаючи потенційних замовників;
встановлення системи знижок у разі дострокової оплати рахунків фірми;
розробку системи юридичних заходів «залякування» недобросовісних клієнтів;
подачу заяв до арбітражного суду про визнання клієнта банкрутом;
застосування факторингу з метою отримання частини непогашеної в строк дебіторської заборгованості;
впровадження системи відповідальності менеджерів з продажу за несвоєчасну оплату їх клієнтами рахунків фірми;
відмова від роботи з ненадійними клієнтами.
Управління дебіторською заборгованістю полягає також у створенні резервів по сумнівних боргами і аналізі фактичних втрат, пов'язаних з непогашенням дебіторської заборгованості.
Збільшення термінів дебіторської заборгованості (терміни оплати за продукцію) збільшує попит на продукцію і обсяг продажів, але існують витрати на утримання додаткової дебіторської заборгованості та великий ризик втрат по безнадійних боргах. При прийнятті рішення про збільшення термінів оплати необхідно порівняти прибуток від додаткових продажів з витратами пов'язаними зі збільшенням дебіторської заборгованості. Якщо у фірми є резервні виробничі потужності, то додатковий прибуток є маржинальної прибутком (ціна - змінні витрати) з додаткових продажів, тому постійні витрати не змінюються. Додаткові витрати по дебіторської заборгованості пояснюються можливим збільшенням безнадійних боргів і вкладенням коштів у дебіторську заборгованість на більш тривалий термін.
Матеріально-виробничі запаси - це матеріальні активи, які призначені для виробництва і продажу протягом звичайного ділового циклу. Вони включають в себе:
сировину і матеріали;
готову продукцію;
незавершене виробництво.
Основні питання, які вирішуються в процесі управління запасами:
. Дозвіл компромісу між обсягом товарних запасів і рівнем обслуговування клієнтів.
. Оптимізація обсягу закупівель партії товару.
