валів. Чистий грошовий потік є найважливішим результатом фінансової діяльності підприємства, багато в чому визначальним фінансову рівновагу і темпи зростання його ринкової вартості.
Валовий грошовий потік виходить з показника чистого прибутку, приведеного до грошовій формі. Для більшої правдоподібності з чистого прибутку виключаються неповторювані і екстраординарні доходи.
Грошовий потік також може визначатися непрямим методом, шляхом коригування прибутку до оподаткування.
Більш складний варіант розрахунку величини валового грошового потоку передбачає врахування додаткових складових грошового доходу компанії. Зокрема, додаються назад орендні та лізингові витрати з тим, щоб отримати величину грошових потоків, що генеруються використовуваними активами. Згадаймо, що величина орендованих активів і лізингу включена до складу валових інвестицій.
Розрахунок чистого грошового потоку по підприємству в цілому, окремим структурним його підрозділам (центрам відповідальності), різним видам господарської діяльності або окремих господарських операціях здійснюється за наступною формулою:
ЧДП=ПДП-ОДП,
де: ЧДП - сума чистого грошового потоку в розглянутому періоді часу;
ПДП - сума позитивного грошового потоку (надходжень грошових коштів) у розглянутому періоді часу;
ОДП - сума негативного грошового потоку (витрачання грошових коштів) у розглянутому періоді часу.
Як видно з цієї формули, залежно від співвідношення обсягів позитивного і негативного потоків сума чистого грошового потоку може характеризуватися як позитивною, так і негативною величинами, що визначають кінцевий результат відповідної господарської діяльності підприємства і впливають в кінцевому підсумку на формування і динаміку розміру залишку його грошових активів.
Якщо темп зростання припливу грошових коштів випереджає темп витрати їх відтоку, то чистий грошовий потік матиме позитивну тенденцію нарощування, і навпаки. Чистий грошовий потік характеризує економічний ефект від кругообігу всіх грошових потоків організації. Коефіцієнт приросту чистого грошового потоку характеризує здатність капіталу в грошовій формі забезпечувати різну ступінь самозростання його вартості, що створює передумови для розширення економічної бази в наступних періодах.
2.5 За рівнем достатності обсягу
За рівнем достатності обсягу виділяють наступні види грошових потоків підприємства:
надлишковий грошовий потік. Він характеризує такий грошовий потік, при якому надходження коштів істотно перевищують реальну потребу підприємства в цілеспрямованому їх витрачанні. Свідченням надлишкового грошового потоку є висока позитивна величина чистого грошового потоку, що не використовується в процесі здійснення господарської діяльності підприємства;
дефіцитний грошовий потік. Він характеризує такий грошовий потік, при якому надходження коштів істотно нижче реальних потреб підприємства в цілеспрямованій їхній витраті. Навіть при позитивному значенні суми чистого грошового потоку він може характеризуватися як дефіцитний, якщо ця сума не забезпечує планову потребу у витрачанні грошових коштів за всіма передбаченими напрямами господарської діяльності підприємства. Негативне ж значення суми чистого грошового потоку автоматично робить цей потік дефіцитним.
Як дефіцит, так і надлишок грошових ресурсів негативно впливають на фінансовий стан підприємства. При надмірному грошовому потоці відбувається втрата реальної вартості тимчасово вільних грошових коштів у результаті інфляції, втрачається частина потенційного доходу від недовикористання грошових коштів та операційної або інвестиційної діяльності, сповільнюється оборотність капіталу в результаті простою грошових коштів.
Наявність надлишкового грошового потоку протягом тривалого часу може бути результатом неправильного використання оборотного капіталу. Щоб гроші працювали на підприємство, необхідно їх пускати в оборот з метою отримання прибутку: розширювати своє виробництво, прокручуючи їх у циклі оборотного капіталу; оновлювати основні фонди, придбавати нові технології; інвестувати в дохідні проекти інших господарюючих суб'єктів з метою отримання вигідних відсотків; достроково погашати кредити банку та інші зобов'язання з метою зменшення витрат з обслуговування боргу і т.д.
Дефіцит коштів призводить до зростання простроченої заборгованості підприємства за кредитами банку, постачальникам, персоналу з оплати праці, в результаті чого збільшується сума фінансових витрат і знижується рентабельність капіталу підприємства. Зменшити дефіцит грошового потоку можна за ра...
