="justify"> Насамперед фінансовий план дає уявлення про джерела і розміри фінансових ресурсів, необхідних для забезпечення виробництва, про напрямки використання коштів, про розміри готівки, проміжних і кінцевих результатах діяльності.
Структура фінансового плану наступна:
. Аналіз фінансового стану підприємства протягом трьох (а краще п'яти) попередніх років його роботи.
. Аналіз фінансового стану підприємства в період підготовки інвестиційного проекту.
. Прогноз прибутків і грошових потоків.
. Оцінка фінансової ефективності інвестиційного проекту.
Фінансовий аналіз попередньої роботи підприємства і його поточного становища зазвичай зводиться до розрахунку та інтерпретації основних фінансових коефіцієнтів, що відображають ліквідність, платоспроможність, оборотність і рентабельність підприємства. Розраховують фінансові коефіцієнти, які характеризують кожну плановий період, потім аналізують коефіцієнти в часі і виявляють тенденції в їх зміну. Інвестор, перш ніж вкладати кошти в конкретний проект аналізує його функціонування (діяльність) з метою оцінки майбутнього стану та перспектив розвитку, ефективності інвестицій. Існують найрізноманітніші показники і коефіцієнти.
Показники платоспроможності застосовуються для оцінки здатності фірми виконувати довгострокові зобов'язання. Коефіцієнти оборотності дають можливість оцінити ефективність операційної діяльності та політики в галузі цін, збуту, закупівель. Показники рентабельності застосовуються для оцінки поточної прибутковості підприємства учасника інвестиційного проекту.
Значення відповідних показників необхідно проаналізувати в динаміці за ряд попередніх років і порівняти основні показники по роках. Перелік коефіцієнтів визначається особливостями проекту.
В даний час в Росії активно проводиться робота по зближенню використовуваних форм бухгалтерської, статистичної та банківської звітності з формами, застосовуваними в міжнародній практиці, тому в бізнес-плані доцільно використання форм, рекомендованих Міжнародним комітетом зі стандартів бухгалтерського обліку. У цьому зв'язку дані бухгалтерської звітності слід привести до вигляду, що забезпечує можливість їх використання в процесі фінансового аналізу на основі методик, що відповідають міжнародним стандартам.
Прогноз прибутків і грошових потоків у процесі реалізації інвестиційного проекту і оцінка фінансової ефективності проекту включають: - оцінку вартості капіталу, залученого для реалізації інвестиційного проекту;- Складання зведеного балансу активів і пасивів проекту;- Прогноз прибутків/збитків і грошових потоків;- Оцінку показників фінансової ефективності проекту.
Під вартістю капіталу розуміється дохід, який повинні принести інвестиції для того, щоб вони себе виправдали з погляду інвестора. Вартість капіталу виражається у вигляді процентної ставки (або частки одиниці) від суми капіталу, вкладеного в який-небудь бізнес, яку слід заплатити інвесторові протягом року за використання його капіталу.
Оцінка фінансової ефективності проекту здійснюється з урахуванням принципу «вартості грошей у часі». Даний принцип говорить: «Рубль зараз коштує більше, ніж рубль, отриманий через рік», т. Е. Кожен новий потік грошей, отриманий через рік, має меншу вартість, ніж рівний йому за величиною грошовий потік, отриманий на рік раніше. Тому всі притоки і відтоки, отримані на різних етапах реалізації проекту, приводяться до сьогоднішньої (поточної) вартості шляхом дисконтування. Це дозволяє порівняти їх і розрахувати основний показник фінансової ефективності проекту - NPV (Net Present Value) чисту поточну (або наведену) вартість.
Для аналізу доцільності реалізації проекту виникає необхідність прогнозу темпів інфляції на весь термін дії (за періодами) об'єкта інвестицій. При цьому бажано приймати кілька альтернативних прогнозів - песимістичних і оптимістичних.
При прогнозуванні фінансово-господарської діяльності проекту в бізнес-плані, розраховують чистий прибуток від реалізації проекту і потік грошових коштів, складається проектно-балансова відомість (з урахуванням активів і пасивів балансу).
На підставі оцінки ефективності інвестиційного проекту інвестори й інші його учасники приймають рішення про інвестування, вихід з проекту, коригуванні його параметрів, умов реалізації, можливих шляхах підвищення ефективності і т.д.
Найважливіше джерело інформації для оцінки фінансового стану компанії та подальшого складання фінансового плану - це її фінансові звіти, до яких відносяться:
- Баланс грошових витрат і надходжень (аналіз грошових
потоків);
