яти процентного збільшення грошових коштів) за формулою
ПДФ=(? ПДФ - ДЗФ) + 0,1? ДС, (4.3)
де? ПДФ - збільшення потреби в додатковому фінансуванні за рахунок збільшення дебіторської заборгованості, тис. Руб .; ДЗФ - величина дебіторської заборгованості на кінець звітного року, тис. Руб .; ДС - величина грошових коштів на кінець звітного року, тис. Руб.
ПДФ=(3300,2-1276) + 0,1 * 4485=2472,7 тис. руб.
Оборотність ДЗ після підрахунку не повинна перевищувати фактичну оборотність ДЗ, розраховану в днях:
.
ПОдзпл=360 * (1276 + 3300,2)/7660 * 1,1=236,58 дн.
ПОдзф=360 * (1382 + 1276)/7660=124,92 дн.
, 58 gt; 124,92, тобто в даному випадку умова не виконується.
* (1276 + х)/8 426? 124,92
х? 1647,82 тис. руб., тобто для збереження оборотності дебіторської заборгованості, її плановий обсяг не повинен перевищувати 1647,8 тис. руб.
Оскільки вид діяльності даного підприємства послуги і застосування розстрочки платежу не вітається в даній сфері діяльності, то обсяг додаткового фінансування слід вибрати згідно з першим варіантом, тобто 134,8 тис. Руб.
За умовами завдання курсового проекту також передбачається реалізація підприємством в середньостроковій перспективі інвестиційного проекту, для чого також потрібне додаткове фінансування.
Припустимо, що планується збільшення прибутку за рахунок покупки нового приміщення для здачі в оренду. Необхідний обсяг додаткових витрат - 3000 тис. Руб.
Таким чином, загальна потреба у додатковому фінансуванні на покриття фінансово-експлуатаційних витрат і реалізацію інвестицій складе величину:
ПДФобщ=(ПДФ + К0) (4.4)
де К0 - капіталовкладення, тис. руб.
ПДФобщ=3134,8 тис. руб.
Оскільки підприємство веде виробничо-господарську діяльність і отримує прибуток, який може використовуватися для покриття виникає потреби у фінансуванні, розрахована потреба у додатковому фінансуванні коригується на коефіцієнт участі власних коштів.
Коефіцієнт участі власних коштів (КУСС) у загальному обсязі фінансових ресурсів підприємства визначається за формулою
, (4.5)
де ПФН - прибуток з фонду накопичення, інвестована на розвиток виробництва у звітному періоді, тис. руб .; ЧДП - чистий грошовий потік підприємства у звітному періоді.
Потреба в додатковому фінансуванні не коригується через те, що за даними звітності прибуток з фонду накопичення, інвестована на розвиток виробництва, дорівнює нулю.
4.2 Вибір джерел фінансування
Однією з головних завдань управління фінансовими ресурсами підприємства є формування раціональної структури джерел коштів. Незважаючи на те, що власні кошти підприємства вносять прямий внесок у фінансування його стратегічних потреб і саме від частки власних коштів залежить фінансова стійкість підприємства, позикові кошти обов'язково повинні фінансувати частину виробничо-господарської діяльності [2,7,8]. Величина позикових коштів і їх вартість повинні ретельно аналізуватися і використовуватися тільки в тому випадку, якщо їх залучення дозволяє отримати приріст до рентабельності власного капіталу. Основними джерелами кредитування є:
кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги (комерційний кредит);
банківський кредит;
цінні папери;
факторинг;
фінансовий лізинг.
. 2.1 Комерційний кредит
Комерційний (торговий) кредит є різновидом короткострокового кредитування. Виникає спонтанно, як результат покупки товару в кредит в організації, яка дотримується певної кредитної політики, що включає умови кредитування.
Умови кредитування: 2/10 брутто 30 означає, що надається знижка 2%, якщо оплата здійснюється протягом 10 днів з дня позначеного на рахунок-фактурі, максимальний термін затримки платежу 30 днів. При цьому неминуче виникає збільшення кредиторської заборгованості, що знаходиться на балансі у підприємства.
На першому етапі визначається щоденна кредиторська заборгованість підприємства (КЗД) за формулою
, (4.7)
де Кзг - обсяг щорічних закупівель в кредит, ден. од .; ПС - знижка, частки од.
КЗД=72 * (1-2/100)/360=0,196 тис. руб.
Потім визначається розмір додаткового кредиту:
<...
