заборгованість поставщікам17- - 17- заборгованість бюджету55605-- заборгованість по зарплате132-11Прочіе пассіви331273-58Всего пассівов1013910242 ?? Всього зміни ?? 897979
Рух грошових коштів за 2011 р, розраховане непрямим методом, показує перевищення використання грошових коштів над їх джерелами. Найбільшу питому вагу в чистому грошовому потоці по поточній діяльності становить амортизація основних засобів, що обумовлено специфікою діяльності підприємства, тому в таких умовах амортизаційний фонд є досить ефективним джерелом фінансування і зниження оподатковуваного прибутку. Чистий прибуток в сумарному грошовому потоці має далеко не найбільшу частку - 20,5%.
Більшість коштів підприємства перенаправлено в грошові кошти та короткострокову кредиторську заборгованість.
Складемо звіт про рух грошових коштів прямим способом (див. табл. 8).
Таблиця 8
Звіт про рух грошових коштів
ПоказательПріток ДС, тис. руб.Отток ДС, тис. руб.Ізмененіе, у% до ітогуДвіженіе ДС від поточної деятельностіСредства, отримані від покупців (замовників) 761387,58Прочіе доходи108012,42Денежние кошти, спрямовані: 7883на оплату придбаних товарів, робіт, послуг, сировини та інших оборотних активів 2514 31,89на оплату труда226028,67на виплату дивідендів, процентов79410,07на розрахунки по податках і сборам115314,63на інші расходи116214,74Чістие грошові кошти від поточної деятельності810Двіженіе ДС від фінансової деятельностіЧістие грошові кошти від фінансової діяльності --- Чистий приплив (відплив) ДС810100,0ДС на початок періода3675ДС на кінець періода4485
Основним джерелом доходів по поточній діяльності є кошти, отримані від покупців (87,6%), решта 12,4% належать іншим доходам.
Основну частку у витратах займають кошти, спрямовані на оплату придбаних товарів, робіт, послуг, сировини та інших оборотних активів (31,9%), велика також частка витрат на оплату праці (28,7%).
Відсутність грошового потоку від фінансової та інвестиційної діяльності говорить про недостатнє використання фінансового потенціалу підприємства.
У висновку можна виявити наступні проблеми, пов'язані з управлінням коштами підприємства:
. Наявність великої залишку грошових коштів на рахунках підприємства, які не використовуються і не приносять додатковий прибуток.
. Рух грошових коштів відбувається тільки по поточній діяльності, хоча, маючи гарну кредитоспроможність, підприємство могло б залучати кредити і підвищувати ефективність власних коштів.
4. Раціональна позикова політика підприємства
4.1 Визначення потребності в додатковому фінансуванні
Припустимо, що аналізованих підприємство в наступному році планує збільшити обсяг реалізації на 10%. Очевидно, що йому будуть потрібні додаткові кошти.
Можливі наступні варіанти розрахунку потреби в додатковому фінансуванні.
. При незмінній структурі пасиву темпи приросту обороту застосовні до темпів приросту запасів і дебіторської заборгованості [2], обсяг додаткового фінансування буде визначатися як різниця цих показників на кінець року з десяти процентним збільшенням:
ПДФ=0,1 (З + ДЗ), (4.1)
де ПДФ - потреба у додатковому фінансуванні, тис. руб .; З - величина запасів на кінець звітного року, тис. Руб .; ДЗ - величина дебіторської заборгованості на кінець звітного року, тис. Руб.
ПДФ=0,1 (72 + 1276)=134,8 тис. руб.
. Визначення дебіторської заборгованості здійснюється на основі моделювання ситуацій з оплатою товару (послуг) на умовах кредитної політики: d0/d1/d2, де di - відсоток оплати споживачем (замовником) товару (послуг) в i-й місяць (? Di=100%).
Розрахунок збільшення потреби в додатковому фінансуванні за рахунок збільшення дебіторської заборгованості на умовах кредитної політики 70/20/10 (70% від обсягу реалізації споживачі оплачують на місяць укладення договору, 20% - в наступний місяць і 10%- протягом другого місяця, наступного за місяцем укладення договору).
Збільшення потреби в додатковому фінансуванні за рахунок збільшення дебіторської заборгованості (? ПДФ) за формулою:
, (4.2)
де Впл - планована річна виручка від реалізації з 10% -м збільшенням, тис. руб. (Впл=1,1 · Вф); d0, d1, d2 - відсотки оплати споживачем послуги в місяць укладення договору і в наступні два місяці, частки одиниці.
=7660 * 1,1 * (1-0,7 + 11/12 * 0,1)=3300,2 тис. руб.
Далі визначається потреба у додатковому фінансуванні (з урахуванням дес...
