но функціонувати. Саме тому в деяких дослідженнях стали розглядатися фактори макроекономічного характеру, а основна увага приділяється аналізу "морального ризику".
Автори подібних досліджень виходять з того, що фінансова лібералізація розширює для банків можливості діяти більш вільно і приймати на себе більш високий (іноді навіть надмірний) ризик. При цьому банки можуть брати участь у фінансуванні ризикованих, але потенційно високоприбуткових проектів, що було неможливим до фінансової лібералізації, оскільки банки піддавалися "Фінансовим репресіям". Під останніми розуміються адміністративні обмеження з боку держави, що змушують банки направляти капітали туди, куди вони ніколи не вкладали б їх за власним вибором.
На практиці прийняття банками на себе надмірних ризиків сприяють певні правові та регуляторні умови. Акціонери та керуючі банками зацікавлені у прийнятті на себе більш високих ризиків, щоб отримати великі доходи, які знижуються під впливом конкуренції. При цьому втрати від можливого банкрутства зменшуються, і в тому числі в результаті дії механізмів державної підтримки. Виконання центральними банками функції "кредитора останньої інстанції "і реалізація планів порятунку збанкрутілих банків сприяють прийняттю банками на себе підвищених ризиків. Таким чином, втручання держави в різних формах лежить в основі "морального ризику", що не дозволяючи ринкової дисципліни грати свою роль.
Між тим наведений погляд на причини банківських криз є кілька обмеженим, оскільки досліджує лише фактори, зовнішні по відношенню до банків. На відміну від такого підходу, окремі автори формулюють гіпотезу, згідно якої фінансова лібералізація породжує спекулятивне поведінка частини банків. Отже, вразливість банківської системи країн з розвивається ринковою економікою обумовлена ​​не тільки відсутністю досвіду у банків і збереженням державного регулювання, що викликає підвищення морального ризику а й тим, що окремі банки добровільна приймають на себе підвищені ризики, що виникають на лібералізованих і конкурентних ринках, тобто проводять спекулятивну політику. Так, Ч. Кіндлбергер у своїй книзі "Всесвітня історія фінансової спекуляції" підкреслював: більшість великих криз стали наслідком спекулятивних операцій, які характеризувалися спочатку ейфорією, а потім фінансової розгубленістю банків і самі були породженням значних зовнішніх по відношенню до банків змін, які впливали на їх очікування, перспективи і поведінку.
Одним з показників спекулятивного поведінки банків є збільшення обсягу їх позабалансових операцій. Про це ж свідчать також збільшення частки цінних паперів у банківських активах; зменшення в загальній сумі доходів банків частки доходів від традиційного посередництва і підвищення - частки доходів від операцій на валютному і фінансовому ринках (що сприяє появі "Спекулятивного фінансового міхура"); прискорення процесу створення грошей (що тягне за собою інфляцію). У таких умовах неминучий фінансово-банківський криза є (як це не парадоксально звучить) процесом врегулювання, що дозволяє скорегувати макроекономічні диспропорції, що виникають внаслідок фінансової лібералізації.
Причинами виникнення криз нерідко називають також низька якість процесу управління ризиками; недостатній рівень знань і недосконалий інструментарій передбачення можливостей настання кризи; випадкові помилки, відхилення і недоліки суб'єктивного характеру (фінансові, економічні, політичні, технічні та ін); злочинні і навмисні дії окремих осіб, груп і організацій.
Згідно результатами дослідження Інституту економіки перехідного періоду, виникнення проблем у комерційного банку внаслідок кризи 1 998 р. визначалося змінами частки: 1) іноземних активів у загальному обсязі активів; 2) прострочених кредитів нефінансового сектора в загальному обсязі активів; 3) вкладень в цінні паперу в загальному об'ємі активів, 4) зобов'язань в іноземній валюті в загальному обсязі зобов'язань; 5) прострочених кредитів нефінансового сектора в загальному обсязі активів банківської системи.
Фактори виникнення банківської кризи та механізми їх впливу на банківську систему наведені в таблиці.
Кризові прояви спостерігаються практично на всіх фінансових ринках. При цьому кожен фінансова криза останніх десятиліть своєрідний і відрізняється від попередніх. Однак іноді фактори, що сприяли його розвитку, подібні. Так, загальними факторами, що мали місце у всіх системних банківських кризах розвиваються країн, є лібералізація місцевої фінансової системи; концентрація спекулятивного капіталу на місцевих фінансових ринках; низька капіталізація банківської системи та її слабкість, концентрація внутрішніх позик в галузях, залежних від зовнішніх ринків; нерозвиненість фінансових інститутів; збільшення частки неповернутих кредитів.
Крім того, досить часто факторами банківських криз виступають прийняття банками на себе надмірних ризиків; погане управління; недостатній внутрі...
