підприємств і організацій можуть носити виробничий і невиробничий характер.
Виробничі інвестиції. Виробничі інвестиції, виступаючі як форма участі банків у капітальних витратах господарюючих суб'єктів, здійснюються шляхом надання інвестиційних кредитів і різних способів участі у фінансуванні інвестиційних проектів. Комерційні банки можуть брати участь у фінансуванні інвестиційного проекту шляхом надання кредиту, акціонування, формування та розширення статутного капіталу, лізингу або різних сполучень цих способів. p align="justify"> Інвестуючи кошти в інвестиційний проект, банк отримує не тільки прибуток, але і можливість участі в управлінні створюваним або реконструюється підприємством, яка заснована на придбанні їм права часткової власності на майно підприємства, оформлене паєм або пакетом акцій, а також використання В«позабалансовихВ» форм, наприклад договору про участь в управлінні. Безпосередній доступ до інвестиційного проекту підсилює зацікавленість банку у виборі загальної стратегії, обумовлює зміцнення співпраці та всебічної допомоги в реалізації проекту. p align="justify"> Російські комерційні банки часто здійснюють вкладення у створення та розвиток підприємств і організацій, розраховуючи чи не на дивіденди і відсотки, а на побічний економічний результат: закріплення на ринках, залучення додаткових клієнтів і т.д. Однією з умов інвестування, як зазначалося вище, виступає вимога отримання контролю над підприємством. p align="justify"> Тим часом розвиток інвестиційних відносин банків з виробничими підприємствами переважно на цій основі може мати суто негативні наслідки. Надмірне зосередження власності нефінансових підприємств у банків пов'язано із зростанням банківських ризиків, зменшенням надійності та стійкості банківської системи. У зв'язку з цим існуючі законодавчі та нормативні акти містять ряд обмежень на участь банків у господарській діяльності. Серед них слід відзначити перш за все:
законодавчу заборону займатися виробничої, торговельної та страховою діяльністю;
обмеження участі банків у капіталі інших підприємств і організацій 25% власних коштів;
обмеження вкладень в придбання часток (акцій) однієї юридичної особи 10% капіталу банку;
різні обмеження кредитних ризиків;
інші обмеження, що встановлюються для всіх господарюючих суб'єктів (антимонопольні правила, нормативи, які регламентують участь у фінансово-промислових групах).
Інвестиції у власну діяльність банку. Інвестиції у власну діяльність банку включають вкладення в розвиток його матеріально-технічної бази та вдосконалення організаційного рівня. Напрямки цих вкладень залежать від того, які завдання банк припускає здійснити за їх допомогою. В залежності від напрямку інвестування можна виділити: інвестиції, що забезпечують підвищення ефективності банківської діяльності. Вони спрямовані на створення умов для зниження банківських витрат за рахунок покращення технічного оснащення, вдосконалення організації банківської діяльності, умов праці, навчання персоналу, здійснення досліджень і розробок; інвестиції, орієнтовані на розширення та диверсифікацію банківських послуг. Такі інвестиції передбачають розширення ресурсної та клієнтської бази, збільшення кола банківських операцій, створення нових підрозділів, здатних забезпечити виробництво нових видів банківських услуг; інвестиції, пов'язані з необхідністю дотримання вимог органів державного регулювання. Дані вкладення здійснюються при необхідності задовольнити вимоги регулюючих органів в частині створення певних умов банківської діяльності. Ефективність від інвестицій в розвиток банку досягається в тому випадку, якщо в результаті проведених витрат забезпечується поліпшення його фінансового стану, перехід у вищу рейтингову категорію. Визначення обсягу та структури інвестицій у власну діяльність, що здійснюється в процесі розробки плану капіталовкладень банку, має базуватися на точних техніко-економічних розрахунків. Перевищення необхідного обсягу інвестицій може призвести до незбалансованості ліквідності, зниження доходної бази банку і падіння ефективності банківської діяльності. Магічний трикутник інвестиційних якостей. Найважливішою характеристикою форм та видів банківських інвестицій є їх оцінка з позицій об'єднаного критерію вкладення коштів, так званого магічного трикутника В«прибутковість - ризик - ліквідністьВ», який відображає суперечливість цілей інвестування та вимог, що пред'являються до інвестиційних цінностей.
Існують стійкі залежності між прибутковістю, ліквідністю і ризиком як інвестиційними якостями об'єктів вкладень, які проявляються усереднення на значній масиві даних. Вони виражаються в тому, що, як правило, у міру збільшення прибутковос...
