консолідуватися пул таких позик, які будуть фінансуватися за рахунок випуску облігацій.Краткосрочние кредити і займиСфера використання повинна бути обмежена для уникнення небажаної конкуренції з комерційними банками. Доцільно застосовувати у випадках, що виключають цю конкуренцію, - таких, зокрема, як: - допоміжний інструмент в пакеті з іншими (наприклад, короткострокове кредитування експортних контрактів у комплексі з довгостроковими кредитами та іншими продуктами, що забезпечують реалізацію інвестиційних проектів); - короткострокові сезонні позики аграрному) 'сектор)' економіки за умови дефіциту пропозиції кредитів з боку приватних кредитних організацій через високі ризики, дефіциту власного капіталу, брак ліквідних об'єктів застави у потенційних позичальників;-пільгові позики на поповнення оборотних коштів за умови дефіциту відповідних позик з боку приватних кредитних организаций.Синдицированные кредітиБР виступає організатором і ключовим кредитором синдикованих позик компаніям, які реалізують масштабні інвестиційні проекти, залучаючи до їх фінансування широке коло кредиторів (включаючи транснаціональні банки та міжнародні БР). Цей інструмент особливо значущий для вітчизняного ринку, що пов'язано з високими ризиками вкладень. Повинен застосовуватися одночасно з інструментами поділу ризиків між усіма кредиторами.Секьюритизация актівовІспользуется для формування нових внутрішніх ринків; виведення на ринок нових компаній і видів активів; підвищення стабільності БР допомогою управління структурою і ризиками інвестиційного портфеля шляхом продажу сск'юрітізірованних активів на ринку; збільшення масштабу впливу БР на економіку.Операціі з акціями та квазіакціоннимі інструментами (конвертованими облігаціями, субординованими позиками)-допомога компаніям-партнерам в організації та проведенні первинного публічного розміщення акцій на ринку (IPO); - купівля та продаж акцій і квазіакціонних інструментів, прямі інвестиції в компанії-партнери { Купівля акцій і прямі інвестиції здійснюються на початку реалізації інвестиційних проектів, вихід з капіталу компаній і продаж акцій - при їх завершення і досягненні компаніями стадії зрілого бізнесу. Продаж акцій з портфеля БР має стимулюючий ефект для розвитку приватного фінансового сектора, оскільки такі акції привабливі для вкладень з боку приватних страхових і пенсійних фондів), - створення за участю вітчизняного та іноземного капіталу, а також підтримка діяльності інвестиційних фондів, що вкладають кошти в акції вітчизняних компаній.Інструменти зниження ризиків приватних інвесторів-часткові гарантії за кредитами; - гарантії покриття втрат, пов'язаних з політичними ризиками; - гарантування інвестицій спільно з приватними фінансовими інститутами.
Таблиця 2. Зразковий пакет інструментів вітчизняного БР при виконанні окремих макроекономічних завдань
ЗадачіПакети інструментовАнтікрізісная підтримка вітчизняного виробництва-кредити підприємствам на погашення раніше отриманих комерційних позик; - допомога комерційним банкам у сек'юритизації низько ліквідних активів і їх рефінансуванні на ринку: - допомога суб'єктам виробництва в стабілізації їхнього фінансового становища та реструктуризації активів ; - придбання акцій підприємств або проведення урядової підписки на них для запобігання різкого зниження їх курсової вартості; - реорганізація суб'єктів виробництва шляхом підготовки і фінансування угод злиттів і поглинань; - підтримка незавершених проектів інвесторів у пріоритетних сферах у зв'язку з настанням форс-мажорних обставин (наприклад , у сільському господарстві). Фінансова підтримка малого і середнього бізнесу-інструменти фінансування основного і оборотного капіталів (позики на формування оборотного капіталу; лізинг обладнання; рефінансування стандартизованих банківських позик малому і середньому бізнесу; участь у капіталі малих і середніх підприємств); - гарантійні та страхові інструменти (надання гарантій за позиками, страхування інноваційних та зовнішньоторговельних ризиків); - інструменти технічної підтримки (консалтинг; підбір і підготовка кадрів; проведення тренінгів та семінарів: допомога в пошуку джерел фінансування та ін); - розвиток системи мікрофінансування малого та середнього бізнесу (організація мереж мікрофінансових організацій; субсидування окремих видів їх витрат; цільове кредитування організацій; рефінансування кредитів, отриманих ними від комерційних банків). Підтримка зовнішньоекономічної діяльності суб'єктів господарювання-кредити підприємствам, що виробляють продукцію на експорт, на інвестиційні та поточні цілі (в тому числі на поповнення оборотних коштів); - страхування експортних кредитів від комерційних і політичних ризиків на основі укладання договорів про спільне страхування (перестрахуванні) ризиків за такими кредитами зі страховими (перестраховими) організаціями, а також створення при банку відокремленого структурного підрозділу по ...
