ома взаємопов'язаними критеріями: дисперсією і середнім квадратичним відхиленням. p align="justify"> Дисперсія s визначається за формулою [13.C. 129]:
s = S (Х - Х) (1.1 )
де Х - поточне значення для кожного випадку;
Х - математичне сподівання (середнє значення);
N - число випадків (частота).
Середнє квадратичне відхилення визначається за формулою [2.C. 129]:
s = ГҐ (Х-Х) (1.2 )
Для аналізу зазвичай використовують коефіцієнт варіації (V - у%). Він обчислюється за формулою [14.C. 129]:
= ( s : Х) * 100% (1.3)
Коефіцієнт варіації - відносна величина. Тому на його розмір впливають абсолютні значення досліджуваного показника. За допомогою коефіцієнта варіації можна порівнювати навіть коливання ознак, виражених у різних одиницях виміру. Коефіцієнт варіації може змінюватися від 0 до 100%. Встановлено такі оцінки значень коефіцієнта варіації:
В· до 10% - слабке коливання;
В· 10-25% - помірне коливання;
В· понад 25% - високе коливання.
У рекомендаціях Світового Банку з проектного аналізу названі три найбільш прийнятних підходу до оцінки ризику:
В· аналіз чутливості, при якому досліджується вплив певних (В± 5, В± 10, В± 15%) варіацій найбільш важливих для проекту вихідних (вхідних) параметрів (обсягу інвестицій, доходів і витрат, норми дисконтування і т. п.) на стійкість показників ефективності проекту;
В· метод статистичних випробувань (метод Монте-Карло), який передбачає вибір значень недетермінірованних ключових вихідних параметрів випадковим чином;
В· метод сценаріїв (метод формалізованого опису невизначеності), який грунтується на опрацюванні досвідченими експертами сценаріїв кількох типових варіантів розвитку подій за проектом і відповідних їм значень динаміки випуску продукції, доходів, витрат і т. д., а також на розрахунку для кожного сценарію чистого дисконтованого доходу (ЧДД) та інших показників ефективності проекту.
.3 Методи зниження інвестиційних ризиків
Результати аналізу та оцінки ризиків дозволяють розробити обгрунтовані заходи, спрямовані на їх зниження, ...
