вказати цінні папери з максимальною ефективністю, необхідний механізм, який коригував би список цінних паперів для відкриття позицій. Таким механізмом є механізм екстремального вибору. Принцип його функціонування дуже простий - він рекомендує вкладати кошти не лише в цінний папір, у якої псевдоеффектівность максимальна, але і в цінні папери з досить великою псевдоеффектівностью (або план-прибутком - див нижче). Значення функції екстремального вибору задає нижню межу допустимого значення псевдоеффектівності, рівну максимальної псевдоеффектівності, зменшеної на деякий відсоток.
Страховий фонд використовується тільки при торгівлі з участю кредитного плеча банку. Варіювання цього фонду призводить до варіювання кредитного плеча в процесі торгів. Величина страхового фонду також може бути функцією інших змінних. При торгівлі без кредитного плеча значення страхового фонду встановлюється рівним нулю.
Використання механізму зупину кордонів робить вироблення рекомендацій з вибору цінних паперів для укладення угод на залежність від значень псевдоеффектівності не завжди розумною. Може вийти так, що у якоїсь цінного паперу псевдоеффектівность дуже висока, а значення зупину кордонів близько до поточної ціни, тому при досягненні ціною зупину кордонів операція буде закрита, і прибуток буде відносно невисока. Тому пропонується ще один механізм вироблення рекомендацій щодо формування списку цінних паперів для укладення угод, в якому замість псевдоеффектівності використовується значення план-прибутку, рівне мінімуму з прибутку, відповідної даної псевдоеффектівності на одиничному інтервалі часу, і прибутку за умови закриття угоди за ціною зупину кордонів.
Останній механізм, який описує клас допустимих стратегій поведінки, це механізм розподілу вільних коштів між обраними для угод цінними паперами.
Отже, стратегія поведінки в пропонованому класі визначаєся набором наступних механізмів:
екстремальний вибір;
поріг ефективності;
страховий фонд;
вироблення рекомендацій;
розподіл коштів;
псевдоеффектівность;
останов втрат;
останов кордонів.
Перші п'ять механізмів носять загальний характер, а три останні вибираються індивідуально для кожного цінного паперу з розглянутого портфеля.
Описаний клас стратегій поведінки і методологія їх порівняння з'явилися основою для комп'ютерної програми «Стратегія на Біржі», розробленої автором. Програма працює в операційному середовищі Windows (версії від 3.х до Windows 95). Її структура досить проста, вона складається з наступних основних модулів:
завантаження, перегляд і редагування бази даних з цінами;
вибір списку цінних паперів, що входять в портфель;
формування стратегії та її прогін;
формування звіту про прогоні і побудова графіків;
супровід торгів у режимі реального часу.
Для кожного з описаних механізмів пропонується набір різних функцій, їх реалізує. (В якості механізму розподілу коштів поки використовується тільки рівномірний розподіл по всіх вибраних паперів.) Вибір користувачем цих функцій і завдання набору параметрів, що характеризують кожну функцію, по суті справи і визначає стратегію.
Слід зазначити, що в програмі реалізований більш загальний підхід, ніж описувалося вище. А саме, функції, описують псевдоеффектівность та інші функції, приймають не числові, а інтервальні значен...
