/i> д) обчислюється за формулою: В
tд = Д/Ко ,
де Д - кількість днів у періоді (рік - 360, квартал - 90 днів).
У нашому прикладі tд = 72 дні (360/5). p> Підставивши в цю формулу значення показника К, отримаємо формулу для розрахунку тривалості кругообігу оборотних коштів:
В
tд = Д Г— СВ/V.
У процесі управління оборотними засобами розглядають тривалість обороту окремих елементів оборотних активів:
1. Тривалість обороту товарно-матеріальних запасів. Цей показник відображає період часу, необхідний для перетворення матеріальних запасів (сировини) на готову продукцію і її реалізації:
В
t мз = Д Г— Мз /V c ,
де Д - 360 днів; М з - Середнє значення запасів товарно-матеріальних цінностей; V c - обсяг продажів за собівартістю.
Приклад. Собівартість реалізованої продукції складе 200 тис. руб., середні залишки виробничих запасів - 20 тис. руб. Визначити тривалість обороту виробничих запасів. Вона складе 72 дні (360 Г— 20/200), тобто необхідно 72 дні для перетворення сировини, матеріалів, палива і т. п. в готову продукцію і її реалізацію.
2. Тривалість обороту дебіторської заборгованості відображає середній термін отримання платежу:
В
tдб = ДЗ / v ,
де ДЗ - дебіторська заборгованість; v - одноденна виручка від реалізації.
Приклад. Дебіторська заборгованість становить +30 Тис. руб. Виручка від реалізації - 450 тис. руб. Знайти тривалість обороту дебіторської заборгованості. Вона складе 24 дні (30/450/360), тобто потрібно 24 дня, щоб дебіторська заборгованість була перетворена в грошові кошти.
Швидкість оборотності оборотних коштів на підприємствах різних галузей промисловості неоднакова. На підприємствах з тривалим циклом виробництва засоби обертаються повільніше, ніж на підприємствах з коротким циклом виробництва.
Прискорення або уповільнення оборотності оборотних коштів визначається шляхом зіставлення фактичних показників оборотності з плановими або відповідними даними за минулі періоди. Винятково велике значення має прискорення оборотності оборотних коштів. Під прискоренням оборотності розуміється скорочення тривалості одного обороту. Підприємство при тій же сумі оборотних коштів може випустити і реалізувати більше продукції і, отже, отримати більше прибутку, підвищити рентабельність. Все це сприяє збільшенню виробництва та реалізації продукції при тих же ресурсах, тобто мінімізації фінансових витрат.
Розрізняють абсолютне і відносне вивільнення оборотних коштів. Абсолютне вивільнення оборотних коштів відбувається в тому випадку, коли виконання або перевиконання виробничої програми забезпечується при використанні меншою сумою оборотних коштів, ніж передбачено планом. Відносне вивільнення оборотних коштів являє собою різницю між потребою в оборотних коштах організації, обчисленої виходячи з планової або фактично досягнутої в звітному році оборотності, і тією сумою, з якої підприємство забезпечило виконання і перевиконання виробничої програми.
7. Операційний та фінансовий цикл
Управління оборотними коштами в значній мірі залежить від їх структури. При прийнятті управлінських рішень велике значення надається аналізу операційного та фінансового циклу.
Тривалість операційного циклу включає в себе період оборотності запасів (матеріали, сировину; незавершене виробництво; готова продукція) і період оборотності дебіторів.
Фінансовий цикл необхідний для того, щоб враховувати час знаходження капіталу по циклу обороту капіталу (сировина - незавершене виробництво - готова продукція - дебітори - гроші). Він взаємно ув'язує оборотні активи, поточні пасиви, власний оборотний капітал з виробничими і фінансовими характеристиками: тривалість виробництва продукції, період знаходження сировини та готової продукції на складі, термін оплати дебіторської заборгованості, термін погашення кредиторської заборгованості.
Фінансовий цикл дорівнює тривалості операційного циклу оборотності мінус період оборотності кредиторської заборгованості:
В
ФЦ = tмз + tнп + tгп + tдб - Кз ,
де tмз - період оборотності сировини, матеріалів; tдб - період оборотності дебіторської заборгованості; tнп - період оборотності незавершеного виробництва; tгп - період оборотності готової продукції; К з - Період оборотності кредиторської заборгованості. p> Період оборотності кредиторської заборгованості розраховується наступним чином:
В
К з = КЗ/v,
де КЗ - середня величина кредиторської заборгованості; v - одноденна виручка.
...
