justify"> Для компаній, у яких показник Z був менше 1,81, ймовірність банкрутства в найближчому році визначалася як висока. Для компаній, у яких показник Z перевищував 2,99, ймовірність банкрутства визначалася як низька. Для компаній, чий показник Z потрапив в діапазон 1,81-2,99, прогноз фінансового стану виявився скрутним.
Для такої моделі характерні два види помилок:
) модель передбачила банкрутство, а компанія успішно функціонує;
) модель передбачила успішне функціонування, а компанія збанкрутувала. Значимість цих двох помилок неоднозначна, так як передбачити банкрутство компанії для банку набагато важливіше і складніше. Модель Альтмана допустила помилки-похибки першого виду в двох випадках з 33, що склало 6%, і другого виду - в одному випадку з 33 (3%). Загальна точність склала 95%, що є досить точним прогнозом в тимчасовому діапазоні один рік [10]
Незважаючи на всю точність своїх прогнозів, дискримінантні моделі не могли надати банкам повну картину про стан контрагента. Тому для обліку таких характеристик, як кредитна історія, репутація, якість менеджменту і т.п., комерційні банки прийшли до необхідності створення якісно іншої моделі, що отримала узагальнену назву «рейтингова модель оцінки кредитоотримувача».
Аналіз світової практики показав, що практично в кожній розвиненій капіталістичній країні протягом 70-90-х років були розроблені кілька таких моделей (табл. 3) [8]
Таблиця 3 - Найбільш поширені моделі рейтингової оцінки контрагента
Назва сістемиСтранаСоставляющіе123Правіло «шести сі» СШАС-character (характер особистості кредитоотримувача, репутація) C - capacity (фінансової стан) C - capital (капітал) C - collateral (забезпечення) C - conditions (економічна кон'юнктура) C - control (контроль) CAMPARIНекоторие європейські банкіC- character (репутація кредитоотримувача) A- ability (здатність клієнта повернути кредит) M- margin (прибутковість кредитної операції) P- purpose (мета, для чого береться позика) A- amount (загальна сума кредиту ) R- return (умови повернення кредиту) I- insurance (забезпечення) COPFГерманіяC- competition (конкуренція в галузі) O- organization (організація діяльності) P-personnel (персонал, кадри) F- finance (фінанси, доходи) PARSERАнгліяP- person ( репутація кредитоотримувача) A- amount (сума кредиту) R- repayment (можливості погашення) S- security (оцінка забезпечення) E- expediency (доцільність кредиту) R- remuneration (винагорода банку (процентна ставка) за ризик) CAMELSСШАC - capital (достатність власного капіталу) A- assets (розмір активів) M- management (якість менеджменту) E - earning (прибутковість) L- liquidity (ліквідність) S- sensibility (чутливість до ринкових ризиків) PARTSАнгліяP- purpose (призначення, мета кредиту) A- amount ( сума, розмір кредиту) R- repayment (погашення кредиту) T- term (термін кредиту) S-security (забезпечення)
Як видно з таблиці 3, назви рейтингових моделей формуються з початкових букв назв входять до них компонентів. Кожен з компонентів рейтингової моделі являє собою окремий напрямок дослідження одного або декількох аспектів діяльності контрагента і оцінюється за певною шкалою, як правило, п'ятибальною. Оцінка проводиться за допомогою методу фінансових коефіцієнтів, методу експертного аналізу, статистичних методів. [8]
Кінцевий показник являє собою певну кількість балів. Контрагент отримує кредитний рейтинг в залежності від того, в який діапазон потрапила набрана їм сума балів, рейтинг, у свою чергу, відповідає певної ймовірності дефолту контрагента. Безсумнівно, рейтингові моделі в західних країнах є однією з надійніших технологій управління кредитним ризиком. Однак сам факт існування в кожній країні національних моделей свідчить про те, що при створенні подібних моделей країнових специфіка відіграє найважливішу роль [8]. Адекватним заходом, що знижує кредитний ризик банку і дозволяє оптимально вирішувати задачу, служить кредитний скоринг, що представляє собою математичну або статистичну модель, за допомогою якої банк визначає, наскільки велика ймовірність, що даний потенційний позичальник поверне кредит у встановлений термін. Скоринг - метод класифікації всіх позичальників на різні групи для оцінки кредитного ризику [11].
Кредитний скоринг набув поширення в США понад півстоліття тому у формі процедури бальної оцінки кредитоспроможності здобувачів кредиту по скоринговими картам. Зовні все виглядало просто. Здобувач повідомляв про себе відомості: вік, дохід, професія, стаж роботи, наявність майна і т.д. А кредитний офіцер банку визначав за спеціальною таблицею, скорингової карті, бали. Кожному значенню показника свій бал, наприклад, вік від 35 до 42 років - 83 бали, дохід від 30000 до 40000 рублів на місяць - ще 76 балів і т.д. Залежно від кількості набр...
