57,902012Декабрь-Январь1,272,8017,481,89Январь-февраль24,770,69102,184,15Февраль-Март4,670,04151,15-0,43Март-Апрель1,900,27173,920,72Апрель-Май11,9728,26339,11-18,39Май-Июнь3,283,1027,61-3,19Июнь-Июль0,960,93108,020,94Июль-Август1,273,7329,622,17Август-Сентябрь186,332,5931,6721,95Сентябрь-Октябрь62,900,0514,99-1,78Октябрь-Ноябрь0,500,0019,96-0,04Ноябрь-Декабрь75,180,1777,44-3,542013Декабрь-Январь0,941,00173,640,97Январь-февраль7,0911,3626,048,97Февраль-Март13,121,471,97-4,39Март-Апрель0,973,3590,80-1,80Апрель-Май23,493,17760,22-8,63Май-Июнь173,390,00281,820,66Июнь-Июль155,794,6717,6226,97Июль-Август14,200,1162,46-1,22Август-Сентябрь181,295,4737,2431,49Сентябрь-Октябрь192,200,025,17-1,86Октябрь-Ноябрь67,210,1059,88-2,53Ноябрь-Декабрь82,250,39106,77-5,692014Декабрь-Январь0,031,49155,940,20Итого98,574,87111,05-2,93 Дисперсія прибутковості паю при довірчому управлінні керуючим на міжнародному валютному ринку в компанії Альпарі становить 98,57, це не самий високоризиковий актив з аналізованих. Дисперсія прибутковості індексу долара США становить 4,87, прибутковості 10-річних облігацій США - 111,05.
Стандартне відхилення паю при довірчому управлінні керуючим на міжнародному валютному ринку в компанії Альпарі становить 9,93, індексу долара США - 2,21, 10-річних облігацій США 10,54.
Як видно аз аналізу, показники паю при довірчому управлінні керуючим на міжнародному валютному ринку в компанії Альпарі близькі за значеннями до показників індексу долара США.
Коваріація між паєм при довірчому управлінні керуючим на міжнародному валютному ринку в компанії Альпарі та індексом долара США становить - 2,93. З цього можна зробити висновок, що вартість довірчого управління керуючим на міжнародному валютному ринку в компанії Альпарі змінюється в іншому напрямку, ніж індекс долара США.
Коефіцієнт кореляції між цими двома активами дорівнює - 2,93/(9,93 * 2,21)=0,13, що показує не тісний зв'язок між цими активами.
Коефіцієнт бета - вимірювач ринкового (систематичного) ризику вкладень в активи становить 2,93/98,57=0,03. Це означає, що прибутковість паю при довірчому управлінні керуючим на міжнародному валютному ринку в компанії Альпарі росте або падає швидше прибутковості індексу долара США.
Показник VaR для паю при довірчому управлінні керуючим на міжнародному валютному ринку в компанії Альпарі становить 3,62-1,645 * 9,93=- 12,71. Наступного місяця з імовірністю 95% прибуток від інвестування в актив не перевищить 12,71 відсотків.
Максимальне падіння кривої прибутковості становить - 214,55, що говорить про високий ризик даного активу.
Коефіцієнт альфа - вимірювач неринковою складової прибутковості активу становить 3,62 - (0,15 * - 0,02)=3,62. Позитивне значення коефіцієнта говорить про задовільну стратегії активного управління портфелем.
Коефіцієнт детермінації становить 0,13 2 * 100%=1,79%, що говорить про нетесно взаємозв'язку між рухом результатів активу та відповідного для цього активу ринку (індексу) і підтверджує коректність вибору базисного індексу.
Коефіцієнт прибутковість/ризик становить 43,44/9,93=4,54 і говорить про прибутковості активу на одиницю ризику.
Коефіцієнт Шарпа становить (135,22 * 12/36)/9,93=- 4,53 і показує, що висока ризикованість активу супроводжує більш високої прибутковості, ніж по безризикових операціях.
Коефіцієнт Трейнора дорівнює (135,22 * 12/36)/- 0,02=- 1514,28, що підтверджує привабливість активу.
Зроблені вище висновки підтверджуються також значенням фактора відновлення - 23,82/20,30=1,17.
Список використаних джерел
1. Лебедєва А.Н., Павлов В.В. До питання про сучасні методи прогнозування базових трендів світового валютного ринку Forex [Текст]: наукова стаття/Лебедєва А.Н., Павлов В.В.// Вісник Московської академії підприємництва при Уряді Москви, 2009. - с. 31-32.- ISSN: 2073-9621.
2. Лиховидов В. Н. Фундаментальний аналіз світових валютних ринків: методи прогнозування і прийняття рішень [Текст]: монографія.- Г. Владивосток - 1999 г. - 234 с.
. Монахова І.В., Овчаров А.В. Міжнародний валютний ринок Forex [Текст]: наукова стаття/Монахова І.В., Овчаров А.В.// Успіхи в хімії та хімічній технології, 2009. - с. 14-17.- ISSN: 1506-2017.
. Орлов А. Записки біржового спекулянта. Уроки валютного дилінгу [Текст]: монографія/Орлов А. - М.: TeleTRADE, 2007. - 288 с.- ISBN 5-9900250-2-5
. Суворов С.Г. Азбука валютного дилінгу [Текст]: Монографія СПб .: Видавництво С.-Петербурзького університету, 1998. - 296 с.- ISBN 5-288-01794-8
