, рівного відношенню довгострокових зобов'язань до власного капіталу:
Кпл. борг=Довгострокові зобов'язання/Власний капітал. (6)
Даний коефіцієнт характеризує можливість організації розплатитися за довгостроковими позиковими коштами власними коштами (капіталом). Значення показника, що перевищує одиницю, означає відсутність такої перспективи в сьогоденні, що істотно підвищує ризики інвесторів. Таким чином, прийнятні значення коефіцієнта не повинні перевищувати одиниці, а зменшення цього значення вважається позитивною тенденцією, оскільки збільшує для довгострокових кредиторів гарантії повернення інвестованих в організацію засобів.
Оскільки всі ці оцінки досить суб'єктивні і можуть бути виконані з різним ступенем точності (коефіцієнт розраховується на конкретну дату), то для підтвердження платоспроможності перевіряють наявність коштів на розрахункових і валютних рахунках, короткострокові фінансові вкладення. Ці активи повинні мати оптимальну величину. З одного боку, чим значніше розмір грошових коштів на рахунках організації, тим з більшою ймовірністю можна стверджувати, що організація має достатньо коштів для поточних розрахунків і платежів. З іншого боку, наявність незначних залишків коштів на грошових рахунках не завжди означає, що організація неплатоспроможна: кошти можуть надійти на рахунки протягом найближчих днів, а короткострокові фінансові вкладення можна легко перетворити в грошову готівку.
Постійне кризовий відсутність готівки призводить до того, що організація перетворюється на «технічно неплатоспроможну», а це вже може розглядатися як перший ступінь на шляху до банкрутства [12].
Низька платоспроможність може бути, як випадковою, тимчасовою, так і тривалої, хронічної. Причинами її виникнення можуть бути:
недостатня забезпеченість фінансовими ресурсами;
невиконання плану реалізації продукції;
нераціональна структура оборотних коштів;
несвоєчасні надходження платежів від дебіторів;
товари на відповідальному зберіганні та ін.
Для цілей управління платоспроможністю зручно використовувати платіжний календар чи кошторис (план) руху грошових коштів, при складанні яких необхідно як мінімум досягти балансу між залишками коштів на банківських рахунках і в касі і очікуваними надходженнями платіжних засобів за період , з одного боку, та платіжними зобов'язаннями на той же період - з іншого.
Основні методи забезпечення платоспроможності організації:
підтримання позитивного значення показника власних оборотних коштів;
підтримання фінансових коефіцієнтів ліквідності в межах допустимих значень;
збільшення частки грошових коштів у виручці;
прискорення оборотності оборотних активів та їх елементів;
відстеження платоспроможності дебіторів і вжиття заходів з погашення їх заборгованості; скорочення фінансового циклу та ін.
Для того, щоб провести аналіз платоспроможності організації треба зробити аналіз оцінки ліквідності балансу на основі наступних даних:
А1. Найбільш ліквідні активи. До них відносяться всі статті грошових коштів підприємства та короткострокові фінансові вкладення.
А2. Швидко реалізовані активи - дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати .. Повільно реалізовані активи - статті розділу II активу балансу, які включають запаси, податок на додану вартість, дебіторську заборгованість (платежі по якій очікуються більш, ніж через 12 місяців після звітної дати) та інші оборотні активи.
А4. Важко реалізовані активи - статті розділу I активу балансу - необоротні активи.
Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості оплати:
П1. Найбільш термінові зобов'язань, до них відноситься кредиторська заборгованість.
П2. Короткострокові пасиви - це короткострокові позикові кошти та ін.
П3. Довгострокові пасиви - це статті балансу, відносяться до V та VI розділів, тобто довгострокові кредити і позикові кошти, а також доходи майбутніх періодів, фонди споживання, резерви майбутніх витрат і платежів.
П4. Постійні пасиви або стійкі - це статті IV розділу балансу «Капітал і резерви». Якщо в організації є збитки, то вони віднімаються
Таблиця 1 - Формули розрахунків аналізу платоспроможності.
Найменування показателяФормула расчетаНорматівОбщій показник ліквідності (А1 + 0,5A2 + 0,3А3)/(П1 + 0,5П2 + 0,3П3) gt;=1Коеффіціент аб...
