].
1.2.2 Технічний аналіз фондового ринку
Технічний аналіз фондових ринків часто розглядається як самостійний вид, в відриві від фундаментального, його умов та факторів. Однак обидва ці методу взаємопов'язані і доповнюють один одного. Якщо фундаментальний аналіз зосереджений на русі ринку в цілому під впливом зовнішніх чинників, то технічний аналіз пов'язаний з вивченням динаміки цін, він відображає потреби покупців і продавців, попит і пропозиція, що визначають курс цінного паперу (див. рис. 1.2.2.1).
В
В В
Рис. 1.2.2.1 Зміст технічного аналізу
Технічний аналіз складається з припущення, що на динаміці цін позначаються зміни зовнішніх факторів і поведінка біржового курсу підпорядковане певним закономірностям, які можуть носити стійкий характер. p> На основі виявлених закономірностей прогнозується рух біржового курсу в майбутньому з урахуванням впливу на нього інших факторів.
Технічний аналіз називають графічним, оскільки графічне представлення аналізованої інформації - основний метод вивчення стану фондового ринку [14, стор 104].
Існує три основні типи графіків руху ринків, на основі яких будується методика технічного аналізу:
- графік руху ціни;
- графік обсягу торгівлі;
- графік відкритого інтересу.
Ці аналізовані графіки зазвичай називають чартами. Використання в технічному аналізі тільки трьох основних джерел вихідної інформації є найважливішим перевагою такого методу аналізу.
У технічному аналізі використовується чотири основні методи відображення графіків руху ціни:
1. Лінійні графіки. p> 2. Гістограми. p> 3. Японські свічки. p> 4. Хрестики-нулики. p> У лінійному графіку на осі абсцис відкладається час (хвилини, години, дні і т. д.), а на осі ординат - шкала ціни. <В
В
Рис. 1.2.2.2 Лінійний графік Рис. 1.2.2.3 Гістограма
На гістограми ми маємо своєрідний графік стовпчиків, причому кожен новий (за новий період часу) будується праворуч від останнього за попередній день або попередній період. На кожній лінії робляться відмітки, що відображають рівень ціни відкриття (вліво, по першій угоді дня) і рівень ціни закриття (вправо, по останній угоді дні). Якщо з'єднати які-небудь характерні точки на гістограмі, то отримаємо лінійний графік, наприклад за ціною закриття.
Аксіоми або основні принципи технічного аналізу:
1. Рух (зміна) цін на ринку враховує всю інформацію про ситуацію. Будь-які зміни цін є результатом зміни зовнішніх умов і знаходять своє відображення в цінах.
2. Ціни рухаються направлено і головним завданням є визначення трендів. Термін тренд означає певний напрямок руху цін. Бувають такі види трендів:
- зростаючий або бичачий - основний рух цін вгору;
- падаючий чи ведмежий - основний рух цін вниз;
- бічний або горизонтальний - ціна в основному не змінюється. p> 3. Історія на ринку повторюється. Це відбивається в графіках руху цін. p> Особливо важливим елементом технічного аналізу вважається побудова на графіках ліній підтримки і ліній опору.
Для побудови лінії підтримки (рівня підтримки) необхідно з'єднати на графіку істотні мінімуми, як це показано на малюнку 1.2.2.4.
В
Рис. 1.2.2.4 Побудова лінії підтримки
Можна припустити, що при падінні цін на ринку в певний момент починає рости попит і ціна доходить до лінії підтримки і починає рости.
Для побудови лінії опору (рівня опору) необхідно з'єднати на графіку умовною лінією істотні максимуми, як це показано на малюнку 1.2.2.5. <В
Рис. 1.2.2.5 Побудова лінії опору
При зростанні цін на бичачому тренді в певний момент постає падіння попиту і це відбивається в тому, що ціна доходить до лінії опору і починає падати або зупиняє своє зростання. Таким чином, побудова умовних ліній підтримки і опору часто дозволяють відповісти на питання які характеристики чинного тренда, в якому напрямку відбувається його основне рух. p> Лініям підтримки і опору можна дати і дещо іншу характеристику. Рівнем підтримки називають рівень ціни, при якому продавці-В«ведмедіВ» зустрічають потужний опір з боку покупців і вже в даний момент не можуть продавати дорожче. Рівень ціни, при якому покупці-В«бикиВ» наштовхуються на сильне протидія продавців і не можуть продавати дорожче, називається рівнем опору. При виході ціни за рівень підтримки або опору неминуче слід посилення відповідної тенденції - ціни продовжують падати або рости до тих пір, поки не наштовхуються на нові рівні підтримки або опору відповідно. Пробиття цих рівнів зазвичай надає сильний психологічний вплив на учасників ринку і починається скидання акцій або активна їх покупка. Найчастіше психологічно важливими є В«кругліВ» ціни і на ...
