попит на кредити падає і номінальні процентні ставки знижуються. Позитивні реальні процентні ставки означають зростання доходів кредиторів. Це відбувається, якщо інфляція знижує реальну вартість позики (отриманого кредиту). p> Процентні ставки можуть бути
фіксованими і
плаваючими .
Фіксована процентна ставка встановлюється на весь період користування позиковими засобами без одностороннього права її перегляду
. Плаваюча процентна ставка - це ставка за середньо-і довгостроковими кредитами, яка складається з двох частин: рухомий основи, яка міняється відповідно з ринковою кон'юнктурою і фіксованої величини, звичайної незмінною протягом всього періоду кредитування або обігу боргових цінних паперів.
У грошово-кредитній сфері економічно розвинених країн застосовуються численні процентні ставки. Поступово і в Росії структура процентних ставок наближається до международной.Сістема процентних ставок включає ставки грошово-кредитного та фондового ринків: ставки по банківських кредитах і депозитами, казначейським, банківським і корпоративних облігаціях, процентні ставки міжбанківського ринку і багато інших. Їх класифікація визначається поруч ознакою, у тому числі: формами кредиту, видами кредитних установ, видами інвестицій із залученням кредиту, термінами кредитування, видами операцій кредитної установи (Додаток 1).
До основних видів процентних ставок, на які орієнтуються і кредитори і позичальники, належать: базова банківська ставка, процентна ставка грошового ринку, процентна ставка за міжбанківськими кредитами; процентна ставка за казначейськими векселями.
Розглянемо деякі види процентних ставок.
Базова банківська ставка - це мінімальна ставка, встановлювана кожним банком за кредитами, що надаються. Банки, надають позики, додаючи деяку маржу, тобто надбавку до базової ставки по великій частині роздрібних кредитів. Базова ставка включає операційні та адміністративні витрати банку і прибуток. Ставка встановлюється самостійно кожним банком. Підвищення або зниження ставки у одного з банків викличе аналогічні зміни у інших банків.
Процентні ставки по комерційних, споживчим та іпотечним кредитам . Цей вид ставок добре відомий як підприємцям, які беруть у банках кредити для розвитку бізнесу, так і фізичним особам. Фактична ставка за кредитом буде визначатися як сума базової ставки і надбавки. Надбавка представляє собою премію за ризик невиконання зобов'язань позичальником, а також премію за ризик, пов'язаний з терміновістю кредитування. Однак якщо при комерційному кредитуванні значення процентної ставки відомо позичальникові заздалегідь, то в споживчих кредитах реальна ефективна ставка завуальована різними маркетинговими ходами і обтяжена додатковими відрахуваннями: так, при оголошеної ставкою в 20% річних реальна плата виявляється набагато вище, досягаючи часом 80 - 100% річних.
Ставки за терміновими вкладами (депозитами) населення і компаній в комерційних банках. Переважна частина підприємств, а також все більшого кількість фізичних осіб мають рахунки в комерційних банках, розміщують рублеві кошти в строкові вклади (тобто депозити), отримуючи за це відсоток, виражений при укладанні депозитного договору у вигляді процентної ставки. Депозитні ставки по пасивних операціях банків схильні до впливу тих самих ринкових процесів, що і ставки по активних операціях. Депозитні ставки тісно пов'язані з іншими ставками грошово-кредитного та фондового ринків. Юридична особа, бажає розмістити у вклад певну суму грошових коштів може купити на організованому ринку облігації або на неорганізованому - векселі. Депозит в банку зручніше в частині оформлення, але при це наявність альтернативних можливостей розміщення коштів означає, що банки не можуть занадто занижувати процентні ставки за депозитами. p> Ставки за борговими цінними паперами (Облігаціям, депозитними сертифікатами, векселями, комерційних паперах, нотах і т. д.) відносяться до процентних ставок ринку капіталів. У боргових цінних паперах присутня процентна ставка, під яку позичальник - емітент цінного паперу бере гроші в борг. Ці ставки також дуже різноманітні: купон по багаторічним облігаціях, ставка відсотка за векселями та депозитними сертифікатами, прибутковість до погашення. Купонні ставки показують процентний дохід до номінальної вартості облігацій. Прибутковість до погашення показує процентний дохід з урахуванням ринкової вартості облігацій та реінвестування одержуваного купонного доходу.
Процентна ставка за казначейськими векселями - Ставка, за якою центральні банки західних країн продають казначейські векселі на відкритому ринку. Казначейські векселі являють собою дисконтовані цінні папери, тобто вони продаються нижче номіналу, тому ставка розглядається як дисконтна...
