м, у формулі підрахунку дисконту, який справляється на користь банку:
де В - сума векселя; t - термін платежу; С - облікова ставка відсотка [2].
1.2. Вексельне кредитування.
Відсутність у клієнта банку достатніх коштів для розрахунку з постачальниками, і в зв'язку з цим, виникнення тимчасової нестачі обігових коштів, може бути заповнене отриманням вексельного кредиту, завдяки яким:
1) здійснюється кредитування за відсутності грошових коштів, виконується класична функція кредитування. Банк здійснює її, не затрачаючи власні кредитні ресурси, тому що надає юридичній особі кредит у вигляді набору векселів на загальну суму кредиту. p> Кредит може бути отриманий векселями з різними термінами платежу під конкретні потоки платежів, при цьому зміна терміну векселів тягне за собою зміну процентної ставки з вексельного кредиту.
Таким чином, операція може проводитися за відсутності вільних кредитних ресурсів банку. p> 2) виходить прибуток, що забезпечує високу прибутковість даної операції. Прибуток сягає від 200 до 300 відсотків річних з урахуванням резервування, незважаючи на те, що відмінною рисою вексельного кредиту є невисока процентна ставка по ньому (у 4-5 і більше разів нижче ставки звичайного рублевого кредиту). У середньому ставка кредитування встановлюється в діапазоні від 20 до 60% річних залежно, в основному, від терміну кредиту і взаємовідносин банку з клієнтом.
Висока рентабельність даної операції зумовлюється низьким рівнем витрат на її проведення. По суті, вони зводяться до витрат на оформлення векселів та відволікання коштів на створення обов'язкових резервів, що підлягають депонуванню в банку Росії. p> При кредитуванні терміновими векселями, дата, за якими збігається з терміном закінчення кредиту, встановлена ​​процентна ставка близько 35% річних. У разі, коли загальний термін кредиту перевищує термін векселі, розмір відсоткової ставки збільшується, залишаючись менше ставки звичайного кредиту. У зворотній ситуації, коли термін векселя перевищує термін кредиту, розмір процентної ставки зменшується, наближаючись зі збільшенням терміну векселя до нуля, тобто безвідсотковому кредиту. p> При кредитуванні невизначено-строковими векселями відсотки зможуть визначатися, наприклад, таким чином: 35% річних за час до погашення векселя плюс відсотки за ставкою, близькою до ставки рефінансування ЦБ Росії, з моменту погашення векселя до закінчення кредиту. В результаті, сумарна ставка за кредитом перевищує 35% і залежить від терміну обігу векселя, але, тим не менш, менше ставки звичайного рублевого кредиту. Для першого держателя векселя вартість такого кредиту складається з відсотка, утримуваного банком, наприклад, як було сказано вище, 35% річних та суми дисконту, яка прийнятна для постачальника, приголосного отримати вексель. Якщо вексель приймається за номіналом, тобто постановка ведеться в розмірі вексельної суми, то таке кредитування прийнятно для клієнта.
1.3. Кредитування під заставу векселів.
Кредитування під заставу векселів має певну специфіку. Видача позик здійснюється під заставу векселів:
- кредитування під соло-вексель
- відкриття клієнтові спеціального позичкового рахунку, який забезпечується векселями
При векселедержательском кредиті власна кредиторська заборгованість оформляється векселями. При цьому одержувач векселя - постачальник товарів, виробник послуг або інша особа, яка є кредитором, має можливість отримати кошти в банку векселедавця-боржника за рахунок відкритого йому кредиту. Як правило, кредит за векселями, переданого в заставу, надається лише у розмірі 60 - 90% від їх вартості. Тому, стягнення вексельної суми у разі невиконання умов кредитного договору може принести певний ефект. br/>
2. Ризики при операціях з векселями.
Операції по обліку векселів є для банків значною мірою ризикованими. Ризик втрат пов'язаний не тільки з фінансовим становищем векселедавця, але визначається крім цього рядом інших факторів. p> Зокрема, спостерігається інформаційна закритість ринку. Ця проблема найбільш гостра і пов'язана з важкоприступністю інформації про знаходяться в обігу векселі, процедурі випуску, погашення, факти втрати або розкраданні векселів, зведених даних, фінансової звітності векселедавця.
Учасники ринку поки не можуть користуватися загальноприйнятою технологією здійснення операцій. Це пов'язано з тим, що відсутня уніфікований порядок випуску та погашення облігацій ення векселів, перевірки їх на автентичність, усталеного документа обороту і порядку розрахунків по здійснюваних операціях на вторинному ринку.
Сьогодні відсутній і торговельна система або загальновизнана торгова майданчик по операціями з векселями. Угоди з ними здійснюються на неорганізованому НЕ біржовому ринку. Процедури з ув'язнення, вчинення розрахунків, передача боргових зобов'язань...
