міни лежить в її основі активу або зобов'язання;
-операції своп дуже гнучкі і можуть бути структуровані так, щоб відповідати ліквідності, яку необхідно хеджувати;
-широкий діапазон валют, за якими можна проводити операції своп на строк до 10 років;
-операція може бути легко перетворена на зворотну шляхом скасування існуючої угоди або укладення нової протилежної чи, якщо дозволяє ліквідність, шляхом укладення форвардної валютної угоди в будь момент протягом часу дії операції своп (клієнт, таким чином, отримає прибуток або зможе оцінити втрати в залежності від курсу або ставки в цей момент).
-кредитна заборгованість обчислюється як для валютної операції і тому вона істотно нижче, ніж у випадку прямого надання або залучення кредиту;
-документація в чому стандартизована і операція може бути в багатьох випадках завершена відразу після угоди шляхом підтвердження телексом.
Недоліки:
-хоча валютний своп не включається до баланс, строгі вимоги щодо адекватності капіталу роблять їх все більш дорогими для банків;
-вимоги щодо адекватності капіталу також відлякують банки від активного впливу на ринок цих інструментів; ліквідність, таким чином, може стати проблемою якщо клієнт хоче скасувати операцію ні з банком, а з іншим партнером;
-може бути невідповідність в оподаткуванні доходів або збитків при остаточному обміні основними сумами.
Характеристики:
ринок комбінованих валютних свопів менш ліквідний, ніж ринок прямих процентних свопів по вищевикладеним причинами. Через додаткової складності цього інструменту (він включає валютний та процентний ризик) найбільш активні обміни здійснюються в основних конвертованих валютах (Німецька марка, фунт стерлінгів, швейцарський франк, японська ієна, французький франк) і американським доларом, але навіть у цих операціях угоди, в основному, полягають на одноразової базі за участі найбільш активних інститутів. Чи не існує і конвенції з максимальним і мінімальним обсягами регулярних угод. Більшість валют котируються за фіксованою ставкою проти шестимісячного LIBOR (London Interbank Offered Rates) по долару США. p> Механізм:
Валютний своп в основі своїй є форвардними валютним контрактом, однак у той час коли форвардна угода укладається допомогою одноразової обміну основної суми в майбутньому за форвардним курсом, який встановлюється залежно від різниці в процентних ставках по двох валют, то валютний своп включає і обмін виплачуваних відсотків по мірі закінчення терміну угоди і остаточний обмін основної суми за первісним спот курсом.
На кожну дату платежу протягом усього періоду кожна сторона здійснює платіж, обчислений за такою формулою:
RxDxA
Bx100
R-застосовувана ставка (фіксована чи плаваюча)
D-кількість днів
А номінальна сума операції своп
У базис (365 днів для ф.стерлінгов і екю або 360 днів для решти валют)
плюс, на кінцеву дату контракту, основ...
