а будуть мати більший ступінь свободи у використанні різних джерел фінансування, що, у свою чергу, дозволить мінімізувати ціну використовуваного капіталу. br/>
Глава 2. Формування позикового капіталу підприємства
2.1 Особливості залучення позикового капіталу
Залучення позикового капіталу - це одна з альтернатив усунення тимчасового розриву між припливом і відтоком грошових коштів. Дефіцит коштів може виникати в разі касового розриву, а також у разі реалізації проекту, що вимагає фінансування. p align="justify"> Для вибору оптимального джерела фінансування важливо мати можливість попередньої оцінки наслідків прийняття рішень. Процес розрахунку необхідності залучення позикового капіталу включає два етапи: виявлення нестачі ресурсів (ідентифікація потреби зовнішнього фінансування) і аналіз використання різних альтернатив покриття виявленого дефіциту. Завдання першого етапу реалізується в рамках оперативного управління підприємством на основі системи бюджетування - технології планування, обліку і контролю грошових коштів і фінансових результатів. Завданнями другого етапу стають пошук вирішення проблеми необхідних ресурсів або ліквідація причини виникнення бюджетного дефіциту. Інформація, необхідна для вирішення завдання виявлення факту дефіциту грошових коштів, його величини і тривалості, знаходить відображення в бюджеті руху грошових коштів (БРГК). БДДС - фінансовий документ, який представляє в систематизованої формі на заданому інтервалі часу очікувані значення надходжень і вибуття грошових коштів підприємства. Проте бувають ситуації, коли дебітори затримують виплати, а кредитори не дають відстрочки платежів, наслідком чого стає зниження ефективності БДДС. p align="justify"> Необхідно створити модернізований платіжний календар, в якому після кожного надходження коштів буде порівнюватися дата фактичного надходження і запланованого. Порівнявши дві дати, можна виявити відхилення в днях (необхідно розраховувати посезонно відхилення, в цілому за рік, а також середнє, максимальне і мінімальне значення). Внаслідок цього утворюються два сценарії: перший - договірної (фактичні та плановані відвантаження плюс відстрочка в днях за договором); другий - за відхиленнями (задається середньоквадратичне відхилення). Воно показує, на скільки в середньому відхиляються варіанти від їх середньоарифметичної. Формула середньоквадратичного відхилення була вибрана не випадково: недостатньо знати, на скільки в середньому відхиляються фактичні цифри від планових по кожному контрагенту, необхідно враховувати ту кількість днів, на скільки в середньому відхиляється середній фактичний показник від планового. На практиці це означає, що ми бачимо не тільки середня кількість днів, на яку може відхилитися графік виконання зобов'язань контрагентами, а й реально можливе відхилення від своїх зобов'язань. p align="justify"> Середньоквадратичне відхилення - це найбільш поширена міра яко...
