тного ризику. За оцінками зарубіжних аналітиків, 2/3 банкрутств банків пов'язане іменне поганою якістю активів.
У свою чергу надлишкове кредитування призвело до появи основною структурною проблеми для вітчизняних банків, а саме до невідповідності темпів зростання кредитування компаній і населення темпам зростання депозитів в умовах обмеження обсягу зовнішніх позик. Якщо в середині 2007р. кредитний портфель всіх вітчизняних банків перевищував загальний обсяг депозитів тільки на 8 - 12%, то через рік - вже на 20 - 24%. Цей розрив частково покривався за рахунок продажу цінних паперів. Подальше позбавлення від ліквідних цінних паперів може стати критичним для багатьох кредитних організацій, тому що вже зараз частка кредитного портфеля в структурі активів банківського сектора збільшилася до рекордних 80%, портфеля касових активів, навпаки, зменшилася до 6%, а частка високоліквідних цінних паперів - до 0,5%.
З метою підтримки збалансованої структури активів зарубіжні банки використовують сучасні способи регулювання, тонкої настройки своїх портфелів. На думку американського економіста Дж. Синки, В«налаштування портфеля - це урівноваження різноманітних компонентів, що має форму гнучкої політики андеррайтингу, синдикування кредитів, транзакцій на вторинному ринку (купівля і продаж кредитів), використання сучасної портфельної теорії (кореляцій) та застосування кредитних деривативівВ».
В даний час вітчизняні банки тільки починають використовувати такі інструменти, як синдиковане кредитування, сек'юритизація, покупка деривативів для регулювання своїх портфелів.
За останні 4 - 5 років російськими банками було реалізовано всього кілька десятків угод по сек'юритизації активів (не рахуючи продажу іпотечних кредитів Агентству з іпотечного житлового кредитування), причому майже ВСР вони здійснювалися через спеціальні компанії, створювані в країнах зі сприятливим оподаткуванням (Ірландія, Нідерланди, Люксембург), цінні папери випускалися по зарубіжному праву (в основному англійської) і розмішалися переважно серед іноземних інвесторів.
Використання похідних фінансових інструментів для регулювання портфелів активів російськими банками пов'язане з приходом на російський ринок іноземних банків. В даний час ринок деривативів в нашій країні активно розвивається: оборот ринку валютних деривативів збільшився в 2008 р. порівняно з 2007 р. в 5 разів, товарних деривативів і похідних від акцій інструментів - в 20 разів.
Однак кількість вітчизняних банків, використовують похідні інструменти для хеджування ризиків своїх активів, поки невелика. Так, якщо в 2007 р. операції з процентними деривативами вказали всього 11 банків, у 200...
