рехвалютной фінансової системи з мінливим рівнем інфляції, що вимагає переоцінки вартості активів для кожного з кредиторів.
По-третє, проаналізуємо знецінення грошових коштів внаслідок інфляції на прикладі вкладів фізичних осіб та кредитування банками юридичних осіб в обсязі 1 грн., 1 дол., 1 євро.
Оцінимо здійснювану банками політику ціноутворення в контексті активно-пасивних операцій в умовах інфляції і неявного перерозподілу доходів між кредиторами і позичальниками для операцій у гривнях.
Фактичний рівень інфляції в Україні в 2005-2011 рр.. наведено на малюнку 1.
Розглянемо діяльність банків, що працюють з вкладами лише фізичних осіб.
У даному випадку депозитна ставка відсотка - це номінальний процентний дохід за вкладом. Вклад - номінальний залишок по вкладу. Вклад з доходом - номінальний залишок по вкладу плюс номінальний процентний дохід. Реальний внесок - номінальний залишок по внеску з урахуванням інфляції на момент оцінки. Реальний внесок з доходом - номінальний залишок по вкладу плюс номінальний процентний дохід з урахуванням інфляції на момент оцінки. br/>
В В
Підсумковий дохід від вкладів - різниця між реальним внеском з доходом і внеском.
Оскільки банки встановлюють номінальні процентні ставки у вигляді зростаючого відсотка залежно від збільшення строків та обсягів вкладень, при обчисленні середньозваженої дохідності в якості базових прийняті максимально можливі величини процентних ставок за різними видами вкладів.
Фактична номінальна прибутковість за вкладами фізичних осіб завжди буде нижче розрахункової.
Розрахунок доходів фізичних осіб та банків за вкладами у гривнях наведено в таблиці 1.
Таблиця 1
Розрахунок доходів фізичних осіб та банків за вкладами у гривнях
Показатель20052006200720082009201020112012 (прогноз) 1Депозітная ставка відсотка (%) 9,65,56,47,918,3410,39,78,02 Вклад (грн.) 111111113Вклад з прибутком (грн.) [3] = [2 ] - (1 + [1]/100%) 1,0% 1,055 1,064 1,079 1,183 1,103 1,097 1,084 Рівень інфляції (%) 10,311,416,622315,99,49,75,05 Реальне вкладення з доходом (грн.) [5] = [3] - (1 - [4/100%) 0,983 0,934 0,888 0,838 0,995 1,003 0,990 1,0266 Підсумковий дохід від вкладень (грн.) [6] = [5] - [2] -0,017-0,066-0,112-0,162 - 0,005 0,003 -0,01 0,0267 Підсумковий дохід від вкладень (%) [7] = [6]/[2]? 100% -1,7-6,6-ПД-16 ,2-0303-1, 02,68 Прихований дохід банків (%) 1,76,611,216,20,5-031,0-2,6
Дані таблиці 1 за 2005-2011 рр.. показують, що номінальна процентна ставка за вкладом у гривнях компенсував втрати вкладника від інфляції лише в 2010 р. У 2008 р. підсумковий дохід від вкладень у гривнях був негативним.
Прогнозні розрахунки на 2012 р. свідчать, що при...
