ої ринкової ставки відсотка k, а також узгодити отриману величину з вимогами попиту та пропозиції на ринку грошей. Неточна оцінка цих параметрів призводить до втрат доходу, які можуть виникнути як у кредитора, так і у позичальника. У даному випадку одна зі сторін завжди отримує додатковий дохід, рівний недоотриманого доходу партнера - учасника цієї операції. Виступаючи посередником між депозиторами та інвесторами (позичальниками), банк фактично здійснює неявне перерозподіл доходів між ними. p align="justify"> Розглянемо наслідки неточної оцінки параметрів інфляційного ризику (х * й т), приймаючи при цьому ризик непогашення зобов'язань (кредитний ризик) рівним нулю (р = 0).
Позначимо х = х * + т,
де х - сумарна надбавка за очікуваний і неочікуваний зростання інфляції. Тоді k = r + х. При недооцінці величини х на ринку кредитів банк недоотримує дохід. При переоцінці х зростає ризик неповернення кредитів, що призводить до зниження прибутку. На ринку депозитів, банк виступає суб'єктом кредитування, тому ситуація відбивається дзеркально: при недооцінки фактора х в депозитній ставці банк отримує дохід, при переоцінці - збитково. Уявімо це у вигляді математичних співвідношень.
Розглянемо ринок кредитів і скористаємося рівняння, що відображає вплив оцінки фактора х.
Якщо реальна інфляція склала Inf? х (фактор інфляції оцінений невірно), то виникає ефект нової оцінки реального відсотка r, отже, відбувається неявне перерозподіл коштів між банком і позичальником:
r? k - Inf? k - x. (5)
При недооцінці рівня інфляції маємо Inf> x і
k - Inf
банк дохід ризик відсоток
Оскільки r = k - Inf При переоцінці величини інфляції маємо Inf
- Inf> k - x. (7)
У даному випадку напрямок перерозподілу коштів протилежно: виграє банк, адже позичальник платить борг за завищеним відсотку r + х> r + Inf.
Виграш банку дорівнює? = Х - Inf. p align="justify"> Аналогічно можна розглянути і ринок депозитів.
Оскільки банк виступає позичальником, результат буде протилежним.
По-перше, зменшимо кількість економічних агентів, що взаємодіють з комерційними банками. Візьмемо банки, що працюють з вкладами лише фізичних осіб і кредитують виключно юридичних осіб. p align="justify"> друге, оцінимо реальну прибутковість банків при взаємодії "фізична особа - банки - підприємства" в умовах т...
