ентом ЦД.
Отримання кредиту ASL
Потреба в кредиті ASL виявляється під час проведення клірингових розрахунків за підсумками біржових торгів на KASE. У разі відмови від 100%-ного переддепонування активів кліринг зобов'язань за біржовими угодами може виявити дефіцитні позиції учасників клірингу, закриття яких вимагає укладання угод ASL Інформація про проблемні клірингових позиціях і вільних залишках клірингових позицій передається клірингової організацією адміністратору ASL (рис. 1 (2а)). Паралельно з цим адміністратор ASL отримує від ЦД інформацію про залишки цінних паперів неторгових розділів рахунків депо зі статусом В«доступні для ASLВ» (рис. 3.1 (26)). br clear=all>
Адміністратор ASL по прописаним у регламенті ASL процедурам визначає для кожної з проблемних клірингових позицій складу кредиторів ASL і формує портфель забезпечення угод ASL з цінних паперів позичальників ASL. Потім адміністратор ASL формує заявки на укладення угод ASL, розраховуючи значення грошових параметрів угод РЕПО. Макети заявок на угоди ASL передаються адміністратором ASL в торгові термінали KASE кредиторів і позичальників (брокерів кредиторів і позичальників) для реєстрації на спеціалізованій торгової сесії ASL (рис. 1 (За, 36)). Одночасно адміністратор ASL передає в клірингову організацію інформацію про залишки цінних паперів на неторгових розділах рахунків депо учасників ASL зі статусом В«доступне для ASLВ» (рис. 1 (Зв)).
У ході проведення спеціалізованої торгової сесії ASL заявки авторизуються і реєструються у формі угод РЕПО проти центрального контрагента. Зобов'язання по укладених операціях ASL передаються в клірингову організацію (Рис. 3.2 (4)). p> Клірингова організація включає зобов'язання по угодах ASL до загального кліринг біржових зобов'язань, неттіруя грошові зобов'язання по перших частинах угод ASL, закриваючи проблемні клірингові позиції позичальників ASL ресурсами кредиторів ASL і переводячи ресурси забезпечення позичальників ASL на позиції кредиторів ASL.
Після завершення клірингу клірингова організація передає в розрахунковий банк і депозитарій платіжне доручення і доручення депо на завершення розрахунків (рис. 1 (5)).
Повернення кредиту ASL
Повернення кредиту ASL проводиться на наступний день (Т + 1) після укладення угоди ASL шляхом виконання другого частин угод РЕПО.
Адміністратор ASL формує заявки на виконання другого частин угод РЕПО ASL, укладених в торговельній системі, розраховуючи значення грошових параметрів угод РЕПО (рис. 2 (2а, 26)). Одночасно адміністратор ASL передає в клірингову організацію інформацію про залишки цінних паперів на неторгових розділах рахунків депо учасників ASL зі статусом В«доступне для ASLВ» (мал. 2 (2в)). Спеціалізована торгова сесія з повернення кредитів ASL проводиться до завершення біржових торгів на KASE.
У ході проведення спеціалізованої торгової сесії ASL заявки авторизуються і реєструються у формі другого частин угод РЕПО проти центрального контрагента. Зобов'язання по укладених операціях ASL передаються в клірингову організацію (рис. 2 (3)) одночасно з передачею в клірингову організацію результатів біржових торгів у день Т + 1.
Клірингова організація включає зобов'язання з другим частинам угод ASL до загального кліринг біржових зобов'язань, неттіруя грошові зобов'язання по перших частинах угод ASL.
Після завершення клірингу клірингова організація передає в розрахунковий депозитарій доручення депо на завершення розрахунків (рис. 2 (4)) і платіжне доручення в розрахунковий банк на переклад кредитору плати за кредит (рис. 2 (5)).
Roll-over (продовження фактичного терміну дії кредиту ASL)
У разі нестачі у кредитора або позичальника цінних паперів, необхідних для виконання другого частин угод ASL, але при достатності у них відповідних ресурсів забезпечення, у розглянутій моделі ASL передбачена можливість оперативного перекредитування (укладання нових кредитів ASL). Недолік цінних паперів для виконання другого частин угод РЕПО виявляється у процесі клірингу зобов'язань учасників розрахунків. У даному сеансі клірингу беруть участь зобов'язання за укладеними біржовими угодами поточного дня та зобов'язання за другим частинам угод ASL, укладених у перед идущій торговий день. Інформація про проблемних позиціях учасників клірингу передається клірингової організацією адміністратору ASL для розрахунку нових кредитів ASL відповідно до стандартної процедурою отримання кредитів ASL
Невиконання другої частини угод РЕПО ASL
Невиконання другої частини угоди ASL у разі нестачі цінних паперів в у...
