еріоду, це відповідно суми з 12месяцев першого року для розрахунку за 1год, і з 12месяцев другого року для розрахунку за 2года.
Чистий дисконтований дохід (ЧДД) відповідає показнику чистої приведеної вартості NPV (net present value), який використовується при оцінці ефективності інвестиційних проектів за методикою ЮНІДО і являє собою дисконтований показник цінності проекту, який визначається як сума дисконтованих значень надходжень за вирахуванням витрат, одержуваних в кожному році протягом терміну життя проекту:
В
де Е - бажана норма прибутковості (ставка дисконтування);
I0 - первинне вкладення коштів (інвестиційні витрати),
CFt - чистий грошовий потік в кінці періоду t. p> Для розрахунку NPV, необхідно знайти чистий грошовий потік = надходження від реалізації продукції та послуг - Виплати (виробничі та інші операційні витрати), в даному випадку виходить: В«Продано турів, з ПДВ В»- (В« Витрати на путівки, з ПДВ В»+В» ФОП В»+ Відрахування на соц.нужди, 26% В»+В» Орендна плата з ПДВ В»+В« Зміст офісу, зв'язок, з ПДВ В»+В« Рекламна компанія, з ПДВ В»+В« Амортизаційні відрахування В»(розрахунки у додатку)
Для норми прибутку Е = 50% получется:
1. 3641,68/1,5 1 =
2. 3641,68/+1,5 2 = 625,735
3. 3641,681,5 3 = 258,674
4. 3641,68/1,5 4 = 250,775
5. 3641,68/1,5 5 = 99,4265
6. 3641,68/1,5 6 = -3,6214
7. 3641,68/1,5 7 = -128,45
8. 3641,68/1,5 8 = 53,9422
9. 3641,68/1,5 9 = 26,6908
10. (1253,1 +29,36)/1,5 10 = 22,2397
11. (1910,7 +29,36)/1,5 11 = 22,4296
12. (1208,7 +29,36)/1,5 12 = 9,54224
13. (963,3 +29,36)/1,5 13 = 5,10032
14. (1047,7 +29,36)/1,5 14 = 3,68943
15. (693,5 +29,36)/1,5 15 = 1,65067
16. (1240,2 +29,36)/1,5 16 = 1,93284
17. (725,7 +29,36)/1,5 17 = 0,76631
18. (-70,6 +29,36)/1,5 18 = -0,0279 br/>
Для норми прибутку Е = 10% виходить (5 таблиця 13 рядок):
1. (1267,1 +29,36)/1,1 1 = 665,314
2. (1378,5 +29,36)/1,1 2 = 656,797
3. (843,7 +29,36)/1,1 3 = 370,248
4. (1240,2 +29,36)/1,1 4 = 489,465
5. (725,7 +29,36)/1,1 5 = 264,63
6. (-70,6 +29,36)/1,1 6 = -13,143
7. (2224,1 +29,36)/1,1 7 = -1995,2 p> 8. (1353,1 +29,36)/1,1 8 = 1142,54
9. (996,7 +29,36)/1,1 9 = 770,912
10. (1253,1 +29,36)/1,1 10 = 875,932
11. (1910,7 +29,36)/1,1 11 = 1204,65
12. (1208,7 +29,36)/1,1 12 = 698,859
13. (963,3 +29,36)/1,1 13 = 509,372
14. (1047,7 +29,36)/1,1 14 = 502,453
15. (693,5 +29,36)/1,1 15 = 306,545
16. (1240,2 +29,36)/1,1 16 = 489,474
17. (725,7 +29,36)/1,1 17 = 264,63
18. (-70,6 +29,36)/1,1 18 = -13,143 br/>
При Е = 50% NPV = 352,967
При Е = 10% NPV = 5428,48
Для розрахунку ЧДД, вводимо нумерацію місяців, починаючи з першого місяця надходження виручки (5 таблиця). Так як у формулі застосовується підсумовування по діапазону місяців періоду (t), проміжні суми розраховані в таблиці 5 для норми прибутку (Е = 50%), і для норми прибутку (Е = 10%). Розрахувавши СF можна тепер знайти
Інвестиційні витрати беремо як залишкову вартість на початок періоду, так як саме це і є сума спочатку вкладених коштів.
Внутрішня норма прибутковості (ВНД) - відповідає показнику внутрішнього коефіцієнта окупності інвестицій IRR (internal rate of return). Технічно вона являє собою ставку дисконтування, при якій досягається беззбитковість проекту, що означає, що чистий дисконтований величина потоку витрат дорівнює чистої дисконтованої величині потоку доходів (NPV = 0). Таким чином, визначається як рішення рівняння:
В
Внутрішня норма рентабельності (NPV = 0) - 63,15%
Для розрахунку ВНД підбираємо значення В«ЕВ» у попередньому розрахунку, так щоб ЧДД було якомога ближче до 0. Для цього підставляємо в розрахунки (таблиця 5, нижні рядки) значення В«ЕВ» і оцінюємо результат.
Висновок
Отже, можна зробити висновки по даній роботі.
Вхідні у фінансовий розділ бізнес плану документи носять планово - звітний характер, таке планування здійснюється на основі прогнозу майбутньої діяльності фірми в рамках певного періоду часу, а наведені в цих документах дані використовуються для аналізу фінансового стану фірми.
Важлива складова фін...
