з розміщення та погашення інвестиційних паїв за винагороду у формі надбавки (при розміщенні) і знижки (при погашенні);
- аудитор керуючої компанії пайового інвестиційного фонду, перевіряє правильність ведення обліку і звітності керуючої компанії фонду, розрахунок вартості чистих активів та ціни паю. Має право проводити позапланові аудиторські перевірки
Основний документ пайового фонду - це правила довірчого управління пайовим інвестиційним фондом, які реєструються в ФСФР, і містять інформацію, стандартну для всіх видів фондів: загальні положення, інвестиційну декларацію, права та обов'язки керуючої компанії, права власників паїв, інформацію з видачі, погашення, обміну, призупинення паїв, визначення розрахункової вартості одного паю, вихідні дані фонду, відповідальність керуючої компанії, депозитарію та особи, що здійснює ведення реєстру власників паїв.
Таким чином, в роботі Піфа бере участь не одна, а цілих чотири організації, що гарантує надійність пайового фонду. Керуючі компанії, спецдепозітаріі і спецрегістратори мають ліцензії ФСФР Росії, а аудитори - ліцензії Міністерства фінансів. Для кожної з цих організацій встановлено жорсткі вимоги.
Загальні фонди банківського управління (ОФБУ) - ще одна можливість вигідно вкласти гроші в цінні папери приватному інвестору в Росії. ОФБУ - це фонди, аналогічні пайовим інвестиційним фондам. Тільки створюються і управляються вони не керуючими компаніями, а банками. Так само, як і ПІФ, ОФБУ не є юридичною особою. Банк акумулює кошти інвесторів, об'єднує їх в один загальний фонд і надалі управляє фондом на фінансовому ринку. Тільки фінансово стабільні банки, що відносяться до 1-ї категорії по фінансовому стану і мають капітал не менше 100 млн. руб., Можуть засновувати ОФБУ. Банк може заснувати кілька фондів - залежно від стратегії управління.
Істотна відмінність для інвестора між ПІФами і ОФБУ полягає в тому, що ці фонди мають різні можливості щодо вкладення коштів пайовика в дохідні активи. ПІФи жорстко контролюються зовнішніми організаціями (особливо спеціалізованим депозитарієм) і зобов'язані чітко дотримуватися складу і структури активів відповідно до вимог державного регулятора фондового ринку - Федеральної служби з фінансових ринків (ФСФР). ОФБУ мають набагато більше можливостей в інвестуванні активів - кошти інвесторів можуть бути вкладені не тільки в російські, а й в іноземні цінні папери, валюту, дорогоцінні метали; можливе вчинення операцій на терміновому ринку з ф'ючерсами і опціонами, які приносять найвищий дохід або страхують від ризиків. Якщо для пайових фондів переваги такого жорсткого контролю - це менший ризик інвестицій і захист від недобросовісного управління, то переваги ОФБУ в порівнянні з ПІФами - найбільша гнучкість в управлінні залежно від кон'юнктури на фінансових ринках.
Однак ліберальні умови управління ОФБУ не означають, що банк може робити з грошима інвесторів все, що захоче. Операції з коштами, вкладеними в ОФБУ, здійснюються відповідно до прийнятої банком інвестиційною декларацією. Інвестиційна декларація має містити інформацію про частку кожного виду майна, кожного виду цінних паперів (акцій, облігацій, векселів і т. д.), що входять у портфель інвестицій ОФБУ; про частку коштів, що розміщуються у валютні цінності; про галузевої диверсифікації вкладень (за видами галузей - емітентів цінних паперів). ОФБУ не може вкладати бі...
