вання порогових значень показників (у нашій країні досить складно здійснити подібний підхід, оскільки недостатньо відомостей про фактичний стан і рівнях даних показників в економіці Киргизстану, а також мала ступінь участі банків у формуванні такої бази даних);
. Необхідність обгрунтування коефіцієнтів значимості для кожної групи показників відповідно до галуззю діяльності конкретного позичальника;
. Визначення величини відхилень у прикордонних областях, що відносять позичальників до різних класів;
. При рейтинговій оцінці враховуються рівні показників тільки щодо оптимальних значень, що відповідають певним встановленим нормативам, але не береться до уваги ступінь їх виконання або невиконання;
. Фінансові коефіцієнти відображають стан справ у минулому на основі даних про залишки;
. Розраховуються коефіцієнти показують лише окремі сторони діяльності;
В системі розраховуються коефіцієнтів не враховуються багато факторів - репутація позичальника, перспективи та особливості ринкової кон'юнктури, оцінки випущеної і реалізованої продукції, перспективи капіталовкладень і т.д.
Прогнозні моделі, одержувані за допомогою статистичних методів, використовуються для оцінки якості потенційних позичальників.
При множині дискриминантом аналізі (МДА) використовується дискримінантна функція (Z), що враховує деякі параметри (коефіцієнти регресії) і фактори, що характеризують (фінансовий стан позичальника (у тому числі фінансові коефіцієнти). Коефіцієнти регресії розраховуються в результаті статистичної обробки даних за вибіркою фірм, які або збанкрутували, або вижили протягом певного часу. Якщо Z-оцінка фірми знаходиться ближче до показника середньої фірми-банкрута, то за умови триваючого погіршення її положення вона збанкрутує. Якщо менеджери фірми і банк зроблять зусилля для усунення фінансових труднощів, то банкрутство, можливо, не відбудеться.
Таким чином, Z-оцінка є сигналом для попередження банкрутства фірми. Застосування даної моделі вимагає великої репрезентативної вибірки фірм з різних галузей і масштабами діяльності. Складність полягає в тому, що не завжди можна знайти достатню кількість збанкрутілих фірм всередині галузі для розрахунку коефіцієнта регресії.
Найбільш відомими моделями МДА є моделі Альтмана і Чессера, що включають наступні показники: відношення власних оборотних коштів до суми активів; ставлення реінвестованого прибутку до суми активів; відношення ринкової вартості акцій до позику ному капіталу; відношення обсягу продажів (виручки від реалізації) до суми активів; ставлення брутто-прибутку (прибутку до вирахування відсотків і податків) до суми активів.
Організацію відносять до певного класу надійності на основі значень Z-індексу моделі Альтмана. Пятифакторная модель Альтмана побудована на основі аналізу стану 66 фірм і дозволяє дати досить точний прогноз банкрутства на два-три роки вперед. Побудова в наших умовах подібних моделей досить складно через відсутність статистичних даних про банкрутство організацій, постійної зміни нормативної бази в галузі банкрутства і визнання банкрутства організації на основі даних, що не піддаються обліку.
Модель Чессера дозволяє прогнозувати невиконання клієнтом умов договору про кре...
