ими активами і пасивами при особливому (цьому, передбачуваному) рівні процентних ставок і зміні трендів переміщення ставок. [24, c. 31]
.) Не пов'язувати будь зміна напряму переміщення процентних ставок економічних покажчиків базару з початком свіжого циклу процентних ставок, тому що у нього є можливість бути з'єднане зі структурними зрушеннями в макроекономіці небудь зі змінами грошово-кредитної політики Центробанку.
Зразки стратегій на всіляких кроках циклу процентних ставок:
- ий психологічний бар'єр: низькі процентні ставки (очікується зростання):
приростити терміни позикових коштів; скоротити кредити з фіксованою ставкою; скоротити терміни кредитно-інвестиційного ранця;
втілити цінні папери; отримати тривалі позики; закрити кредитні лінії. [14, c. 560]
- ий етап: зростаючі процентні ставки (очікується досягнення вершини в найближче майбутнє): збавляти терміни позикових коштів; подовжувати терміни інвестицій; підвищувати частку кредитів з фіксованою ставкою; збільшувати частку інвестицій у цінні папери; достроково погасити заборгованості з фіксованим відсотком. [14, c. 560]
- ий крок: високі процентні ставки (очікується їх зниження в осяжному майбутньому): скоротити термін позикових коштів; збільшити частку кредитів з фіксованою ставкою; приростити терміни портфеля інвестицій; збільшити розмір портфеля інвестицій (з фіксованою ставкою); влаштувати нові кредитні лінії для гостей.
- ий межа: падаючі процентні ставки (очікується досягнення мінімуму в найближче майбутнє): подовжувати терміни позикових коштів і збільшити довгострокову заборгованість (з фіксованою ставкою); скорочувати терміни інвестицій; збільшувати частку кредитів зі змінною ставкою; скоротити інвестиції в цінні папери; вибірково продавати активи з фіксованою ставкою і заробітком. [14, c. 560
Ситуаційне управління гепом Геп АЧ ГТЧ
Ефект Підйом відсотка Негативний Короткострокові lt; Короткострокові Ризик ліквідності Короткострокові lt; Довгострокові Зростання прибутку, ризик ліквідності Довгострокові lt; Короткострокові Ризик ліквідності і процентний ризик Довгострокові lt; Довгострокові Ризик ліквідності Позитивним Короткострокові gt; Короткочасні Подходящая позиція Короткочасні gt; Довготривалі Підйом вигоди Довготривалі gt; Короткострокові Ризик ліквідності Довготривалі gt; Довготривалі Подходящая позиція Ніякої Урівноважені Нейтральна позиція Короткострокові=Довготривалі Підйом вигоди Довготривалі=Короткочасні Ризик ліквідності Геп АЧ ПЧ Ефект Зниження відсотка Негативний Короткочасні lt; Короткострокові Ризик ліквідності Короткострокові lt; Довгострокові Процентний ризик Довгострокові lt; Короткострокові Процентний ризик Довгострокові lt; Довгострокові Оптимальна позиція Позитивний Короткострокові gt; Короткочасні Пом'якшення падіння вигоди Короткочасні gt; Довготривалі Процентний ризик Довготривалі gt; Короткострокові Збалансований варіант Довготривалі gt; Довготривалі Нейтральна позиція Ніякої Урівноважені Нейтральна позиція Короткочасні=Довготривалі Процентний ризик Довготривалі=Короткострокові Краща позиція.
Практичний розмір АЧ - Уа, відсоток прибутковості активів - (у частинах одиниці), період - п.
Практичний розмір ПЧ - Уп, відсоток ціни пасивів - (у частинах одиниці), період - п.
Практичний геп по модулю | Уа - Уп |.
Прогнозований прибуток за АЧ: Уа (1 1а) п=Е.
Прогнозований витрата по ПЧ: Уп=Е
Зміна ставки рефінансування по АЧ: (га ± к), по ПЧ: (ІП ± с).
Ринкова ціна розміру АЧ після конфігурації відсотка: УАГ=Е: [1 (1а ± к)] п Ринкова ціна розміру ПЧ після конфігурації відсотка: УПГ=1: [1 (1п ± е)] п
Ринкова значення гепа по модулю: [УАГ-УПГ].
Геп негативний (АЧ lt; ПЧ): зменшення ринкової величини гепа по модулю свідчить або про більш високі темпи приросту (низьких темпах падіння) ринкової вартості АЧ в порівнянні з ПЧ, або про те, що активи переоцінюються раніше, ніж пасиви, забезпечуючи зростання прибутку (м'яке її зниження), але не виключаючи ризику ліквідності. [4, c. 35]
Збільшення ринкової величини гепа по модулю свідчить або про більш високі темпи приросту (низьких темпах падіння) ринкової вартості ПЧ в порівнянні з АЧ, або про те, що пасиви переоцінюються раніше, ніж активи, збільшуючи ризик ліквідності і знижуючи платоспроможність установи банку.
Геп позитивний (АЧ gt; ПЧ): скорочення ринкової величини гепа по модулю говорить про найбільш великих темпах приросту (невисоких темпах падіння) ...
