ності банків, рівня прийнятого ними ризику. У російській моделі регулювання розмір валютного ризику входить в розрахунок ринкового ризику, який підсумовується з твором суми показників процентного та фондового ризику і коефіцієнта, встановленого Банком Росії. Це важливий момент, оскільки розмір ринкового ризику впливає на показник банківського нормативу достатності капіталу Н1. У разі його заниженого значення банк не має достатньо власних коштів для покриття всіх ризиків, таких як кредитний і ринковий ризики, що є підставою для подальших попереджувальних і примусових заходів до відкликання генеральної ліцензії.
Головним регулятором валютного ризику є встановлені ліміти, які представляють собою прямий вплив на обсяг валютних угод, і як наслідок на розмір відкритих валютних позицій. Регулюючим документом у цьому питанні виступає Інструкція ЦБ РФ від 15 липня 2005 №124 - І «Про встановлення розмірів (лімітів) відкритих валютних позицій, методиці їх розрахунку та особливості здійснення нагляду за їх дотриманням кредитними організаціями». Згідно цієї інструкції: сума всіх довгих або коротких позицій щодня не повинна перевищувати 20 відсотків від власних коштів банку; будь-яка довга або коротка відкрита валютна позиція, а так само балансує позиція в рублях щодня не повинна перевищувати 10 відсотків від капіталу комерційного банку. Якщо відкрита валютна позиція менше 2 відсотків від власного капіталу банку, то її в розрахунок ринкового ризику не включають. Територіальні установи БР здійснюють нагляд за дотриманням банками розмірів відкритих валютних позицій на підставі даних звітності за формами 0409101 «Оборотна відомість по рахунках бухгалтерського обліку кредитної організації», 0409134 «Розрахунок власних коштів (капіталу)», 0409634 «Звіт про відкриті валютні позиції». Кожен звіт надається на 1 число, наступного за звітним, місяця. Розрахунок відкритих валютних позицій проводиться щоденно. Так само нагляд здійснюється і по звітності, що надається на вимогу ЦБ РФ на внутрімесячние дату за формою 0409634, на підставі даних перевірок, що здійснюються відповідно до статті 73 ФЗ «Про центральному банку Російської Федерації (Банку Росії)». ЦБ РФ може застосовувати до банків примусові заходи впливу у разі перевищення розмірів відкритих валютних позицій за 6 і більше операційних днів в сукупності протягом будь-яких 30 послідовних операційних днів.
У багатьох російських банках існують тільки ліміти, встановлені ЦБ РФ. Це пов'язано з тим, що саме кредитні організації є головними спекулянтами на російському ринку. Раніше в умовах застосування Банком Росії валютних інтервенцій і високого ступеня можливості передбачення валютного курсу, за рахунок інформації про майбутні дії ЦБ, банки активно спекулювали на різниці валютних курсів, скуповуючи «дешеві» долари і євро, утворюючи довгу позицію в цих валютах. Це, у свою чергу, давало можливість заробити на зростанні валюти, викликаному соціально-економічною ситуацією в світі. Дані дії несли спекулятивний, а не арбітражний характер. Створюючи високі валютні ризики, викликані завищеною відкритою валютною позицією, у дрібних банків з маленьким капіталом виникла недостатність власних коштів. Дана проблема викликала масовий відгук генеральних ліцензій Центральним банком. Однак, частим фактором відкликання був високий кредитний ризик. Тим не менш, із зазначених причин, валютний ризик теж є значним фактором для кредитної системи. Банк Росії замінив валютні інтервенції угодами РЕПО, що, можливо, вплине на операції комерційних банків з резервними валютами.
Зарубіжні банки створюють більш складну систему внутрішніх лімітів, встановлюваних додатково до лімітів нормативних регулюючих органів. Однак, така ж система внутрішніх лімітів все більше використовується провідними російськими банками. Розглянемо базові принципи системи внутрішніх лімітів відкритої валютної позиції:
. Ліміти ЦБ РФ повинні розглядатися як мінімальна величина відкритої валютної позиції. Внутрішні ліміти можуть встановлюватися кожним банком самостійно. Їх величина залежить від наявного досвіду і допустимого рівня ризику, який визначається в рамках стратегії управління валютним ризиком банку.
. ЦБ РФ встановлює нічні raquo ;, тобто на кінець операційного дня, ліміти, які визначають максимально можливий розмір відкритої валютної позиції, допустимий на наступну дату валютування. ЦБ РФ не встановлює денні ліміти, які визначають максимальний розмір відкритої валютної позиції по операціях протягом дня. Такі ліміти можуть встановлюватися банком самостійно. Їх величина може бути істотно більше, ніж нічних, так як закриття денних позицій може відбуватися швидко. Ризик нічних позицій вище денних, оскільки операції на світових валютних ринках не мають перерв протягом доби, переміщаючись з одного світового фінансового центру в іншій. Банки, що мають відкриті валютні позиції,...
