Для підрахунку заставної вартості в кожному іпотечному банку є відповідні інструкції, які розробляються правлінням банку і завіряються державними органами нагляду у сфері фінансової діяльності.
Засоби для надання кредиту банк добуває шляхом продажу заставних листів. Таким чином, умови, на яких банк може надати кредит, залежать від положення на ринку цінних паперів. Заставні листи зазвичай продаються нижче номіналу, на основі біржового курсу боргових зобов'язань. Курс продажу, однак, не відповідає чистому виторгу, одержуваної банком від продажу заставних листів. Основна причина полягає в тому, що іпотечні банки змушені продавати свої цінні папери через інші банківські установи, головним чином через комерційні банки. За цю посередницьку діяльність іпотечний банк платить мито, так звану боніфікація.
Чиста виручка=курс продажу - боніфікація.
Випускаючи заставні листи, банк зобов'язується виплачувати по них тверді відсотки на весь час дії емісії. Крім того, банк несе власні поточні витрати. Отже, відсоткова ставка повинна покривати не тільки виплату відсотків власникам цінних паперів, а й поточні витрати банку.
Так як іпотечний банк не змінює відсоток виплат по заставних листів протягом усього терміну їх дії, він може і своїм позичальникам на цей термін твердий відсоток виплати кредиту. Цим і відрізняються кредити, що надаються за рахунок продажу заставних листів, від кредитів ощадбанківабо інших банківських установ.
В даний час заставні листи випускаються на термін 10 років. Перед емісією здійснюється коректування умов надання кредиту відповідно до стану ринку цінних паперів. У разі зниження відсотка за заставними листами, як правило, зменшується відсоток за кредитом. На практиці вимога банком відсотків за надання кредиту викликає нерозуміння з боку кредитоотримувача, так як він не знає, з чим це пов'язано. Відсоток за надання необхідний, оскільки банк, пропонуючи кредит, зобов'язаний підготувати умови його надання, і не має права їх змінювати, незважаючи на можливе погіршення ситуації на ринку цінних паперів.
Іпотечні облігації
Заставні листи (іпотечні облігації) є борговими зобов'язаннями банку перед їхвласниками з виплатою твердих відсотків, забезпеченими привілейованими й іпотечними боргами. Заставні листи є довгостроковими борговими зобов'язаннями, гарантують вкладникам капіталу стабільний приріст на тривалий термін.
Як і інші цінні папери, заставні листи можуть бути в будь-який момент продані за біржовим курсом. Банк готовий також в будь-який момент видати кредит під заставу цінних паперів. При низькому біржовому курсі рекомендується закласти цінні папери, якщо потрібні кошти, а не продавати їх за низьким курсом.
Заставні листи забезпечуються сукупністю іпотечних кредитів, виданих банком. Всі заставні права заносяться в спеціальний реєстр, який знаходиться під контролем державної довіреної особи. Своїм підписом на заставні листи він підтверджує наявність необхідного покриття. У разі банкрутства іпотечного банку власники заставних листів мають право перед усіма іншими кредиторами банку.
Заставні листи випускаються різного ґатунку. Поряд з самої заставної випускається так звана купонна книжка. Вона складається з окремих купонів, на яких позначені сума виплати відсотків і дата виплати. Тримач акції може отримати відсотки за пред'явленням цього купона. Щоб не пропускати терміни виплат відсотків, рекомендується закладений лист в іпотечний банк або інший банк, який стежитиме за своєчасним нарахуванням.
Своєчасне пред'явлення купону має важливе значення, оскільки після закінчення чотирьох років з початку виплати відповідного відсотка право на його отримання втрачається.
В даний час банки переходять на емісію без випуску цінних паперів. Покупець отримує депозитний сертифікат, що підтверджує право на часткову власність глобального сертифіката у банку цінних паперів. Депозитний банк і займається нарахуванням належних відсотків.
Право на отримання (повернення) вартості заставного листа після закінчення терміну його дії закінчується тільки через 30 років.
Емісійні умови, як, наприклад, процентна ставка, термін дії, право на повернення, повинні бути вказані на заставні листи.
Заставні листи, як правило, пускаються іпотечним банком у вільний продаж. Вони можуть продаватися на біржі з біржового курсу. Банк піклується про те, що запобігти різкі коливання курсу. Для цього він періодично вилучає свої цінні папери з біржової торгівлі.
Недавній фінансова криза вплинула на розвиток фінансового ринку і поведінку його учасників. Одним з наслідків кр...
