align="justify"> Відому роль у зміні грошової маси в розвинених країнах грає рух іноземних капіталів. Наприклад, інтенсивний приплив короткострокових капіталів у країну може призвести не тільки до активізації платіжного балансу, але й викликати збільшення грошової маси, що є однією з причин інфляційного процесу. Зміна індексу цін відбувається на тлі відповідної зміни кредиту і грошової маси, і, виходить, що між зростанням обсягів кредиту і зростанням інфляції існує прямо пропорційна залежність.
З усього вищесказаного можна зробити висновок, що кредит в сучасному грошовому обігу відіграє величезну роль, безготівкові гроші все більш витісняють готівку. Саме на кредиті засновано функціонування економіки розвинених країн і їх грошовий обіг. Саме кредит є фактором прискорення обороту грошових коштів; перерозподіляє їх в народному господарстві.
Кредит в сучасних умовах служить об'єктом активного державного регулювання. Грошовим кредитним регулюванням називають сукупність заходів держави, що регламентують діяльність грошово-кредитної системи, показники грошового обігу та кредиту, ринки позичкових капіталів, порядок безготівкових розрахунків з метою впливу на економіку. Центральний банк при цьому є головним, але не єдиним органом регулювання. Існує цілий комплекс регулюючих органів. Здійснюючи кредитне регулювання, держава переслідує такі цілі: впливаючи на кредитну діяльність комерційних банків і направляючи на розширення або скорочення кредитування економіки, воно, таким чином, досягає стабільного розвитку внутрішньої економіки, зміцнення грошового обігу, підтримки національних експертів на зовнішньому ринку. Таким чином, вплив на кредит дозволяє досягти більш глибоких стратегічних завдань розвитку всього народного господарства в цілому. Наприклад, недолік у підприємств вільних грошових коштів ускладнює здійснення комерційних угод, внутрішніх інвестицій і т.д. З іншого боку, надлишкова грошова маса має свої недоліки: знецінення грошей, як наслідок, зниження життєвого рівня населення, погіршення валютного положення в країні. Відповідно, у першому випадку грошово-кредитна політика повинна бути спрямована на розширення кредитної діяльності банків, а в другому випадку - на її скорочення, перехід до політики дорогих грошей raquo ;. Потрібно відзначити, що за допомогою кредитного регулювання держава прагне пом'якшити економічні кризи, стримати зростання інфляції, з метою підтримки кон'юнктури держава використовує кредит для стимулювання капіталовкладень у різні галузі народного господарства. Кредитна політика здійснюється непрямими і прямими методами впливу. Різниця між ними полягає в тому, що центральний банк або надає непряме вплив через ліквідність кредитних установ, або встановлює ліміти кредитування економіки (тобто кількісні обмеження кредиту). Необхідність підвищення державного регулювання кредитної системи стала цілком очевидною в сучасних умовах виходу з минулого фінансово-економічної кризи 2008-2010 рр. [3]
У ринковій економіці існують різні форми кредитного регулювання.
Рефінансування комерційних банків. Термін рефінансування означає отримання коштів кредитними установами від центрального банку. Центральний банк може видавати кредити комерційним банкам різними шляхами. Найбільш типовий випадок - переоблік векселів, що знаходяться в портфелях комерційних банків та операції на відкритому ринку.
Переоблік векселів довгий час був одним з основних методів грошово-кредитної політики центральних банків Західної Європи. Центральні банки пред'являли певні вимоги до враховувати векселі, головним з яких була надійність боргового зобов'язання.
Також зміна офіційної ставки центрального банку означає перехід до нової грошово-кредитної політики, що змушує інші банки вносити необхідні корективи у свою діяльність.
Операції на відкритому ринку вперше стали активно застосовуватися в США, Канаді та Великобританії у зв'язку з наявністю в цих країнах розвиненого ринку цінних паперів. Пізніше цей метод кредитного регулювання отримав широке розповсюдження і в інших західних країнах [11].
Політика обов'язкових резервів. Цей метод кредитного регулювання є зберігання частини резервів комерційних банків у центральному банку. Сума зберігання коштів на спеціальних рахунках встановлюється у певному процентному співвідношенні від величини депозитів банку. Центральний банк періодично змінює коефіцієнт, або норму, обов'язкових резервів залежно від ситуації, що складається і проведеної ними політики. Підвищення норми означає заморожування більшої ніж раніше частини ресурсів банку і призводить до погіршення ліквідності останніх, зниження їх ліквідних можливостей, а зниження норми обов'язкових резервів робить позитивний вплив на банківську ліквідність, розширює кредитні можливості установ і збільшує грошову ...
