на собівартості реалізованої продукції - всього: 82263Переменная частина собівартості товарів для продажі82264Конечние залишки готової продукціі05Переменние комерційні расходи1016Всего змінних расходов83277Маржінальная прібиль20828Постоянние витрати, в т.ч .: - 9Постоянние загальновиробничі расходи616110Постоянние комерційні расходи011Постоянние адміністративні расходи19212Всего постійних расходов635313Операціонная прибуток (до оподаткування) +2082
Розглянувши таблицю 9 можна зробити висновок, що операційний прибуток до оподаткування склав - 2082 тис. руб.
3.2 Оцінка поточного стану підприємства та можливості його банкрутства
Таблиця 10 - Аналіз фінансової стійкості підприємства
Найменування показателя20122011Ізмененіяабс.отн. % Власний капітал125 666161 496-35 83077,81Заемний капітал149 706100 54449 162148,90Краткосрочние пассіви149 706100 55449 152148,88Долгосрочние пассіви122 557158 426-35 86977,36Внеоборотние актіви191 446197 950-6 50496,71Собственние оборотні средства56 777121 972-65 19546,55Коеффіціент позикових коштів 0 , 6030,3140,289191,90Коеффіціент співвідношення позикових і власних коштів 1,1910,6230,569191,35Коеффіціент автономії 0,6560,816-0,15980,46Коеффіціент маневреності власних коштів 0,4520,755-0,30359,82
Розглядаючи таблицю 10 можна зробити висновок, що сума позикових коштів в 2012 році майже в 2 рази вище, ніж у 2011 році, завдяки чому коефіцієнт позикових коштів у 2012 році збільшився в порівнянні з 2011 роком і склав 0,564. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів в 2012 році склав 1,114, що в 2 рази вище, ніж в 2011 році.
Таблиця 11 - Аналіз показників ліквідності та платоспроможності
Найменування показателя20122011Ізмененіяабс.отн. % Коефіцієнт абсолютної (термінової) ліквідності 0,0050,0040,0008120,882Промежуточний коефіцієнт покриття 0,0920,0290,062312,79Коеффіціент загальної ліквідності0,5610,637-0,07787,948Коеффіціент забезпеченості власними коштами 0,4560,616-0, 1674,026
Розглядаючи таблицю 11 можна зробити висновок, що коефіцієнт загальної ліквідності і коефіцієнт забезпеченості власними коштами в 2012 році знизився в порівнянні з 2011 роком і склав відповідно 0,561 і - 0,637.
Аналіз можливості настання банкрутства підприємства.
Способи оцінки ймовірності банкрутства:
1. Ліквідаційна вартість підприємства за формулою Д. Уілксона:
Ліквідаційна вартість підприємства=(готівку і легко реалізовані цінні папери + товарно-матеріальні запаси + рахунки дебіторів + 70% витрат майбутніх періодів + 50% вартості інших активів) - поточна і довгострокова заборгованість
Ліквідаційна вартість підприємства=1 297 + 58 727 + 23 902 + 0,7 * 40 427 + 0,5 * (191 446+ (275 372-83 926) - (122 557 + 275 372 )=104706 тис. руб.
Чим більше отримане значення, тим нижче можливість краху підприємства.
2. Двухфакторная модель Альтмана:
=- 0,3877+ (- 1,0736) * КТЛ + 0,0579 * Кз
де КТЛ - коефіцієнт поточної ліквідності;
Кзс - коефіцієнт позикових і власних коштів.
Інтерпретація результатів:
Якщо Z lt; 0 - ймовірність банкрутства менше 50% і далі знижується в міру зменшення Z. Якщо Z=0 - ймовірність банкрутства дорівнює 50%. Якщо Z gt; 0 - ймовірність банкрутства більше 50% і зростає в міру збільшення рейтингового числа Z.
Таблиця 12 - Двухфакторная модель Альтмана
Показателі2012 г2011 ДПА початок періодаНа кінець періодаНа початок періодаНа кінець періодаКтл0,6370,5611,0980,637Кзс0,5261,1140,4410,526Z - 1,041-1,397-1,541-1,041
Розглянувши таблицю можна зробити висновок, що ймовірність банкрутства підприємства ВАТ Валуйское «Молоко» менше 50%.
3. П'ятифакторна модель Z Альтмана
П'ятифакторна модель Альтмана для компаній, акції яких не котируються на біржі.
=0,717Х1 + 0,874Х2 + 3,10Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5,
де Х1 - різниця поточних активів і поточних пасивів/загальна сума всіх активів; Х2 - нерозподілений прибуток/загальна сума всіх активів; Х3 - прибуток до сплати відсотків і податків/загальна сума всіх активів; Х4 - балансова вартість капіталу/позиковий капітал; Х5 - виручка від реалізації/загальна сума активів.
Інтерпретація результатів:
Z lt; 1,23 - ймовірність банкрутства висока;
Z gt; 1,23 - ймовірність банкрутства мала.
Значення п...
