ауково-дослідних і дослідно-конструкторських робіт (НДДКР).
Для подальших накопичень, наприклад, комерційна організація може здійснювати вкладення не тільки у власне виробництво, а й в інші активи. Такими активами можуть бути частки в статутних капіталах інших організацій (у тому числі акції інших емітентів); боргові цінні папери (Облігації, векселі, у тому числі державні та муніципальні цінні папери); банківські депозити; передача грошових коштів іншим організаціям на основі договорів позики; придбання майна для подальшої передачі його в лізинг та ін Названі вкладення можуть бути різними за термінами: від декількох годин (такі послуги пропонують банки для короткострокових вкладень) до декількох років. Основними принципами розміщення тимчасово вільних фінансових ресурсів є ліквідність активів (вони в будь-який момент легко повинні перетворюватися на платіжні засоби) і диверсифікація (У ринкових умовах непередбачуваності вкладень тим більше ймовірність збереження коштів, чим більше набір активів, в які здійснюються вкладення).
Одне з головних відмінностей комерційних організацій від некомерційних полягає в тому, що отриманий прибуток комерційних організацій розподіляється між власниками цієї організації. Акціонерні товариства виплачують дивіденди власникам простих та привілейованих акцій; товариства, суспільства з обмеженою відповідальністю розподіляють прибуток відповідно з часткою участі в статутному капіталі. Прибуток унітарних підприємств, якщо власником не прийнято іншого рішення, може надходити у вигляді неподаткових доходів до відповідного бюджету. Розмір і регулярність виплат дивідендів по акціях і прирівняних до них платежів поряд з іншими факторами визначають інвестиційну привабливість комерційної організації.
Фінансові ресурси організації можуть бути джерелом витрат, пов'язаних із стимулюванням працівників і підтримкою членів їх сімей. За рахунок прибутку багато організацій в даний час не тільки виплачують премії працівникам, а й оплачують витрати на освіту, охорону здоров'я, послуги, пов'язані з оздоровленням, купують житло; здійснюють доплати до державних допомог на дітей; укладають договори добровільного медичного страхування співробітників і членів їх сімей, додаткового пенсійного забезпечення.
Фінансове благополуччя підприємства багато в чому залежить від припливу грошових коштів, що забезпечують покриття його зобов'язань. Відсутність мінімально-необхідного запасу грошових коштів вказує на фінансові труднощі. Надлишок грошових коштів свідчить про те, що підприємство зазнає збитків, пов'язані, по-перше, з інфляцією і знеціненням грошей і, по-друге, з втраченою можливістю їх вигідного розміщення і отримання додаткового доходу.
Оскільки основна діяльність компанії є головним джерелом прибутку, вона повинна є і основним джерелом грошових коштів.
Далі охарактеризуємо основні потоки грошових коштів за основною, інвестиційної та фінансової діяльності. Джерелами коштів є:
- грошова виручка від реалізації продукції в поточному періоді;
- погашення дебіторської заборгованості;
- надходження від продажу бартеру;
- аванси, отримані від покупателей4
- продаж основних засобів та нематеріальних активів;
- короткострокові кредити і позики;
- довгострокові кредити і позики;
- надходження від емісії акцій;
- цільове фінансування.
Перераховані надходження грошових коштів витрачаються за наступними напрямками:
- платежі за рахунками постачальників і підрядників;
- виплата заробітної плати;
- відрахування до бюджету та позабюджетні фонди;
- сплата відсотків за кредит;
- відрахування на соціальну сферу;
- придбання основних засобів і нематеріальних активів;
- капітальні вкладення;
- довгострокові фінансові вкладення;
- повернення короткострокових і довгострокових кредитів і позик;
- виплата дивідендів;
- погашення векселів.
В даний час надзвичайно зростає не тільки роль керівників підприємств, членів правлінь акціонерних компаній, але і фінансових служб, що грали другорядну роль в умовах адміністративно-командних методів управління. Вишукування фінансових джерел розвитку підприємства, напрямків найбільш ефективного інвестування фінансових ресурсів, операції з цінними паперами та інші питання фінансового менеджменту стають основними для фінансових служб підприємств в умовах ринкової економіки. Суть фінансового менеджменту полягає в такій організації управління фінансами з боку відповідних служб, яка дозволяє залучати додаткові фінансові ресурси на найвигідніших умовах, інвестувати їх з найбільшим ефектом, здійснювати прибуткові операції на фінансовому ринку, купуючи і перепродуючи цінні папери. Досягнення успіху в області фінансового менеджменту багато в чому залежить від такої поведінки працівників фінансових служб, при якому головними ст...
