длік з 99-ого, то 55% [12]. p> Багато фондів акцій вкладають велику частину своїх активів у "блакитні фішки" (провідні підприємства). Також є секторальні фонди акцій, які купують папери компаній певного сектора, наприклад, нафтогазового або енергетичного. Останнім час такі фонди отримали велику популярність, деякі з них за підсумками року показали результати краще ринку. Секторальні фонди є більш ризикованими, оскільки їх результати визначаються роботою вузького кола компаній і, як правило, сильно залежать від зовнішніх факторів, наприклад від цін на метали для металургійного сектора і так далі. Вони рекомендуються більш підготовленим інвесторам. Існує ряд фондів акцій другого ешелону. До акціях другого ешелону відносять папери з невисокими обсягами торгів і слабкий ринковою вартістю. Вони є менш ліквідними, ніж блакитні фішки і більше ризикованими, але мають величезний потенціал зростання.
Варто зауважити, що акції можуть бути не єдиним інструментом, дозволеним у портфелі фондів акцій. Їм дозволяється також мати грошові кошти до 25%, облігації до 40% і іноземні цінні папери до 20% портфеля. Акції російських компаній повинні становити не менше половини портфеля. Тому дуже важливо читати інвестиційну декларацію для отримання більш детальної інформації про інвестиційну стратегії фонду. На практиці фонди акцій, маючи 40% облігацій, можуть мати досить безпечну політику і відносно невисоку прибутковість, що не відповідаючи інвестиційним цілям багатьох вкладників до фондів акцій [12].
Фонди облігацій мають більш консервативну стратегію і більше половини коштів інвестують у облігації. Потенційна прибутковість у таких фондів нижче, як і ймовірність зменшення вартості своїх активів. Але знову ж, як і з фондами акцій, фонди даного типу можуть мати інвестиційну політику не відповідну назвою - згідно із законодавством дозволяється тримати в портфелі до 40% акцій, що може робити їх досить ризикованими [12].
Фонди змішаних інвестицій такі фонди комбінують акції та облігації в портфелі і мають можливість отримати оптимальне співвідношення показника ризик/прибутковість. На падаючому ринку керуючі таких фондів можуть переводити свої активи в облігації, а на зростаючому в акції. Фонди змішаних інвестицій є менш ризикованими, ніж фонди акцій, але при цьому менш консервативними, ніж фонди облігацій.
Індексні фонди інвестують в акції, причому в тій же пропорцій, що і в індексі, який даний фонд переслідує. Практика західних країн показує, що далеко не кожному активно керованого фонду вдається показати прибутковість вище індексу ринку. Більше того, на великих проміжках часу від року і більше, як правило, менш 10% всіх фондів обганяють індекс. Цей факт підштовхнув до створення фондів пасивного управління, завдання яких - показати прибутковість близьку до прибутковості індексу. Такі фонди є досить ризикованими, оскільки пов'язані з інвестуванням в акції, але менш небезпечні фондів активн...
