вхідних запасів матеріальних оборотних активів до моменту надходження грошей від дебіторів за реалізовану їм продукцію.
Принципова формула, за якою розраховується тривалість операційного циклу, має вид:
ПОЦ = ПОДА + ПОМЗ + ПОГП + ПЩДЗ,
де ПОЦ - тривалість операційного циклу підприємства, у днях;
подати - період обороту середнього залишку грошових активів, у днях;
ПОМЗ - тривалість обороту запасів сировини, матеріалів та інших матеріальних факторів виробництва у складі оборотних активів, у днях;
ПОгп - тривалість обороту запасів готової продукції, у днях;
ПЩдз - тривалість інкасації дебіторської заборгованості, у днях.
У процесі управління оборотними активами в рамках операційного циклу виділяють дві його основні складові:
1) Виробничий цикл підприємства;
2) Фінансовий цикл (або цикл грошового обороту) підприємства. p> Виробничий цикл підприємства характеризує період повного обороту матеріальних елементів оборотних активів, використовуваних для обслуговування виробничого процесу, починаючи з моменту надходження сировини, матеріалів і напівфабрикатів на підприємство і закінчуючи моментом відвантаження виготовленої продукції покупцям.
Тривалість виробничого циклу підприємства визначається за формулою:
ППЦ = ПОСМ + поиз + ПОГП,
де ППЦ - тривалість виробничого циклу, в днях;
посмію - період обороту середнього запасу сировини, у днях;
поиз - період обороту середнього обсягу незавершеного виробництва, у днях;
ПОгп - період обороту середнього запасу готової продукції, у днях.
Фінансовий цикл (цикл грошового обороту) підприємства являє собою період повного обороту грошових коштів, інвестованих в оборотні активи, починаючи з моменту погашення кредиторської заборгованості за отримані сировину, матеріали і напівфабрикати і закінчуючи інкасацією дебіторської заборгованості за поставлену готову продукцію.
Тривалість фінансового циклу (або циклу грошового обігу) підприємства визначається за наступною формулою:
ПФЦ = ППЦ + подз-ПОкз,
де ПФЦ - тривалість фінансового циклу (циклу грошового обігу) підприємства, у днях;
ППЦ - тривалість виробничого циклу підприємства, у днях;
подз - середній період обороту дебіторської заборгованості, у днях;
ПОкз - середній період обороту кредиторської заборгованості, у днях.
Між тривалістю виробничого та фінансового циклів підприємства існує тісний зв'язок.
Значний обсяг фінансових ресурсів, що інвестуються в оборотні активи, різноманіття їх видів і конкретних різновидів, визначальна роль у прискоренні обороту капіталу і забезпеченні постійної платоспроможності, а також ряд інших умов, визначають складність завдань фінансового менеджменту, пов'язаних з управлінням оборотними активами. Комплекс цих завдань і механізми їх реалізації знаходять відбиток у розробляється ...
