ьне поширення інформації - як у Росії, так і в світових фінансових центрах, інформаційна активність повинна бути дуже високою, особливо безпосередньо перед IPO.
Найбільш важливою складником інформаційного супроводу виходу на IPO, є підготовка інформаційного меморандуму, в якому представлена ​​вичерпна інформація про бізнес компанії і галузі в цілому, структурі компанії, акціонерів, органах управління, корпоративній політиці, фінансовому стані, фактори ризику і т.д. Компанії, орієнтуються на іноземних включають в інформаційний меморандум інформацію про російському фондовому ринку та ін Хоча коло питань, що розкривається в документі практично не змінюється від компанії до компанії, тим не менше, кожен андеррайтер підходить до складання меморандуму з урахуванням як індивідуальних особливостей компанії, так і того кола інвесторів, яким будуть пропонуватися акції.
Сам процес інформаційного супроводу виходу на IPO починається з премаркетінг - пошуку кола потенційних інвесторів, виявлення зацікавленості інвесторів в акціях компанії. Результати премаркетінг повинні бути максимально об'єктивні і достовірні, в цьому зацікавлені як сама компанія, так і синдикат андеррайтерів.
Наступний етап - організація road-show. Це найбільш яскравий етап, який кожна компанія вирішує по-своєму. Основна відмінність цього етапу від премаркетінг - склад учасників - беруть участь перші особи компанії. лід-менеджер складає інформаційний меморандум для інвесторів. У ньому докладно описуються сама компанія, її положення на ринку, власники, інший бізнес власників, перспективи, а також усі ризики, з якими можуть зіткнутися набувачі акцій. Це свого роду візитна картка компанії, яку лід-менеджер представляє на зустрічі з потенційними покупцями. Успіх road-show визначає кількість інвесторів і поданих ними заявок, і в кінцевому рахунку сильно впливає на остаточну ціну розміщення. Складання книги заявок закінчує інформаційний процес підготовки до IPO, у результаті чого в інвестиційному меморандумі з'являються точні ціни пропозиції акцій.
Заявки від покупців збираються у спеціальну книгу. Її веде букранер (book runner). Ним може бути як сам лід-менеджер, так і спеціально запрошена фірма. Інвестори, які зробили найкращі заявки, отримують акції. p> Після розміщення лід-менеджер, як правило, стабілізує курс паперів близько місяця. Він отримує опціон на покупку в емітента додаткового пакету паперів за фіксованою ціною і користується ним у разі різкої зміни котирувань. Коли вкидання акцій або, навпаки, їх виведення з ринку здатні В«заспокоїти ситуаціюВ».
Про вартість своїх послуг інвестбанкіри воліють не розповсюджуватися. Експерти оцінюють її в середньому в 3% від суми розміщення. Решту витрат емітента (проходження лістингу, послуги юристів, аудиторів і т.д.) приблизно становлять $ 0,6-1,5 млн. у Росії та $ 1,5-2,5 млн. на західних майданчиках. p> Емітенту важливо прийняти рішення про вибір біржового майданчика. Сьогод...
