питомою вагою в ній вексельної форми розрахунків, оскільки вексель виступає високоліквідним активом, який може бути реалізований третій особі до настання строку його погашення. Вексельний зобов'язання має значно більшу силу, ніж звичайна дебіторська заборгованість. Збільшення питомої ваги отриманих векселів в загальній сумі дебіторської заборгованості свідчить про підвищення її надійності та ліквідності.
Залучення позикових коштів в оборот підприємства - явище нормальне. Це сприяє тимчасовому поліпшенню фінансового стану за умови, що вони не заморожуються на тривалий час в обороті і своєчасно повертаються. В іншому випадку може виникнути прострочена кредиторська заборгованість, що в кінцевому підсумку - призводить до виплати штрафів і погіршення фінансового становища. Тому в процесі аналізу необхідно вивчити склад, давність виникнення кредиторської заборгованості, наявність, частоту і причини утворення простроченої заборгованості постачальникам ресурсів, персонал підприємства з оплаті праці, бюджету, визначити суму виплачених пенею за прострочення платежів. Для цього можна використовувати дані звітної форми № 5 "Додаток до балансу", а також дані первинного й аналітичного бухгалтерського обліку.
Якість кредиторської заборгованості може бути оцінений також питомою вагою в ній розрахунків за векселями. Частка кредиторської заборгованості, забезпечена виданими векселями, в загальній її сумі показує ту частину боргових зобов'язань, несвоєчасне погашення яких призведе до протесту векселів, виданих підприємством, а, отже, до додаткових витрат і втрати ділової репутації.
Аналізуючи кредиторську заборгованість, необхідно враховувати, що вона є одночасно джерелом покриття дебіторської заборгованості. Тому треба порівняти суму дебіторської та кредиторської заборгованості. Якщо дебіторська заборгованість перевищує кредиторську, то це свідчить про іммобілізації власного капіталу в дебіторську заборгованість.
При аналізі заборгованості підприємства необхідно враховувати сформований фінансовий цикл. Він обчислюється на базі показників оборотності поточних активів і пасивів. Як правило, чим вище тривалість фінансового циклу, тим вище потреба в оборотних коштах.
Фінансовий цикл, або цикл обігу готівки, являє собою час, протягом якого грошові кошти відвернені з обігу.
Фінансовий цикл починається з моменту оплати постачальникам даних матеріалів та сировини (погашення кредиторської заборгованості) і закінчується в момент отримання грошей від покупців за відвантажену продукцію (погашення дебіторської заборгованості). Для оцінки тривалості циклів використовують показники оборотності (період обороту в днях). Фінансовий цикл, включає періоди обороту кредиторської та дебіторської заборгованості.
Мінімальна кількість готівки, яке фірма повинна мати на розрахунковому рахунку та в касі, визначається двома процесами. Перший - проміжок часу між оплатою рахунку покупцем і инкассированием грошових коштів. Це час складається з трьох частин:
- час переказу платежів від покупців (дебіторська заборгованість тут не розглядається, покупець оплатив рахунок, але на його пересилання фірмі потрібен певний час, залежне від форми безготівкових розрахунків та ефективності роботи банків);
- час, протягом якого платежі залишаються інкасувати банками;
- час руху грошових коштів до банків, яка провадить виплати.
Фірми можуть використовувати багато методів скорочення періоду інкасації, а, отже, і необхідних запасів грошових коштів (електронні перекази, система сейфів та ін.) Але цей період завжди буде мати місце, завжди будуть трансакційні витрати.
Думка що дебіторська заборгованість може бути будь-який, аби вона не перевищувала кредиторську глибоко помилково, так як підприємство зобов'язане погашати кредиторську заборгованість незалежно від того, отримує воно борги від своїх дебіторів або немає.
Задача 6
Перерахуйте функції оцінки в процесі антикризового управління?
Оцінка активів неспроможних підприємств і самих підприємств в цілому здійснюється на всіх етапах антикризового управління.
Правовий основою оцінки підприємств у процесі антикризового управління є Федеральні закони В«Про оціночної діяльності в Російській ФедераціїВ», В«Про неспроможність (банкрутство) В»,В« Про неспроможність (банкрутство) кредитних організацій В», а також Державні стандарти РФ ГОСТ Р 51195 002.98В« Единая система оцінки майна. Основні положення В». Важливими нормативними документами для оцінки в Москві є Закон м. Москви В«Про оціночної діяльності в м. Москві В»іВ« Тимчасові правила оціночної практики професійних оцінювачів нерухомості, розташованої в межах території м. Москви В», затверджені розпорядженням мера м. Москви 29 червня 1998 р. № 644-РМ. При проведенні оцінки в антикризовій сфері необхідно керуватися Законом РФ В«Про неспроможність (Банкрутство) В». p> Об'єктом оцінки на різ...
