риємства, вторинним.
Звідси випливає висновок, що менеджери в ході розробки стратегії кредитування власного бізнесу повинні виходити з рішення наступних першочергових завдань - максимізації прибутку компанії, мінімізації витрат, досягнення динамічного розвитку компанії (розширене відтворення), затвердження конкурентоспроможності - які, в кінцевому підсумку і визначають фінансову стійкість компанії. Фінансування даних задач повинне бути досягнуте в повному обсязі. Для цього, після використання всіх власних джерел фінансування (власний капітал і прибуток - найбільш дешеві ресурси), повинні бути в заданому обсязі притягнуті позикові кошти кредиторів. При цьому найбільш вагомим обмежуючим фактором у процесі планування використання позикового капіталу необхідно вважати його вартість, яка повинна дозволяти зберегти рентабельність бізнесу на достатньому рівні.
Стабілізація макроекономічної ситуації в країні і спостерігається підйом промислового виробництва зумовили необхідність оновлення та введення нових основних фондів підприємств. В умовах нестачі власних коштів для цих цілей підприємства змушені звертатися до позикового фінансування.
В даний час для залучення коштів на довгостроковій основі підприємства змушені звертатися до ринку капіталу як до універсального джерела фінансових ресурсів. Серед основних фінансових інструментів, пропонованих на російському фінансовому ринку, можна виділити наступні: боргові інструменти фінансування: банківські кредити; векселя; облігації; лізинг [13, 37-41].
Розглянемо докладніше управління залученням різних форм позикових коштів.
Управління залученням банківського кредиту
У складі позикових коштів, залучених для розширення господарської діяльності, пріоритетна роль належить банківському кредиту. Цей кредит має широку цільову спрямованість і залучається в найрізноманітніших видах. В останні роки в кредитуванні підприємств беруть участь не тільки вітчизняні, але й зарубіжні банки (особливо в кредитуванні спільних підприємств за участю іноземного капіталу).
Банківські кредити - це відносно простий спосіб залучення необхідних ресурсів. При отриманні банківського кредиту немає необхідності публічного розкриття інформації про підприємство. Багато банків беруть до уваги і «сіру» фінансову звітність позичальника, що в даний час особливо актуально для малих підприємств і приватних підприємців.
Витрати позичальника зводяться до виплати відсотка за користування позиковими коштами (процентна ставка, як правило, становить 0,75-1,5 ставки рефінансування ЦБ) залежно від терміну позики, надійності позичальника і наявність кредитної історії. До слова кажучи, з 1 червня 2005 року набрав чинності Федеральний закон від 30.12.2004 №218-ФЗ «Про кредитні історії», метою якого є створення та визначення умов для формування, обробки, зберігання та розкриття бюро кредитних історій [10,33-35]. Крім того, банківське кредитування відноситься до розряду «забезпеченого» фінансування, який передбачає наявність ліквідної застави [13,37-41].
Зокрема, під банківським кредитом розуміються кошти, які надаються банком у позику клієнту для цільового використання на встановлений термін під певний відсоток.
В якості забезпечення повернення кредиту банки приймають майно клієнта, що належить йому на правах власності, за винятком майна, реалізація якого заборонена. При кредитуванні під заставу майна враховується не тільки його балансова, а й ринкова чи ліквідна вартість, яка враховує можливість швидкої реалізації товарів, цінних паперів, валюти та ін.
Для отримання короткострокових кредитів позичальник надає банкові такі документи, що характеризують його платоспроможність:
· фінансову звітність (бухгалтерський баланс, звіт про прибутки і збитки), на основі якої визначаються показники рентабельності, ліквідності, оборотності та інші фінансові коефіцієнти.
· техніко-економічне обґрунтування або бізнес-план, які розкривали б суть господарської діяльності та підтверджували ефективність використання ресурсів.
· план маркетингу, за яким оцінюється рівень ризику з точки зору здійсненності підприємством кредитованого заходу або
Грошовий кредит - це один з найбільш дорогих видів кредитних ресурсів. Обмежуючі фактори: високий відсоток, необхідність надійного забезпечення, створення солідних балансових показників. Незважаючи на дорожнечу і проблематичність залучення, можливості банківського кредиту (на відміну від інвестиційного) повинні бути використані компанією на всі 100%. Якщо проект, реалізований компанією дійсно розрахований на конкурентоспроможний рівень рентабельності, то прибуток, отриманий від використанн...
