ть всі стадії кругообігу на даному підприємстві. Чим вище оборотність в днях, тим економніше використовуються фінансові ресурси.
Зростання оборотності капіталу сприяє:
економії капіталу (скорочення потреби в оборотному капіталі);
приросту обсягів продукції, в кінцевому рахунку, збільшенню одержуваного прибутку.
Для оцінки оборотності оборотного капіталу використовуються наступні дев'ять основних показників.
. Цикл конвертації грошових коштів або фінансовий цикл (період обертання товарно-матеріальних запасів період обертання дебіторської заборгованості - період обертання кредиторської заборгованості) - це період, за який грошові кошти шляхом виробництва і реалізації продукції перетворюються у грошові кошти, тобто відбувається кругообіг грошових коштів.
Цей показник характеризує загалом оборотність всіх елементів оборотного капіталу, тобто показує тривалість періоду, за який здійснюється повний оборот грошових коштів у структурі оборотного капіталу.
Основні етапи фінансового циклу: етап постачання, виробництва, збуту, розрахунків з дебіторами. Скорочення фінансового циклу може бути досягнуте за рахунок прискорення процесів постачання, прискорення оборотності дебіторської заборгованості, а також за рахунок деякого некритичного уповільнення оборотності кредиторської заборгованості.
. Період обертання товарно-матеріальних запасів (iср) - середній час, необхідний для перетворення сировини в готову продукцію неї реалізації:
СР=(запаси собівартість реалізованої продукції)/360 (1.3)
. Період обертання дебіторської заборгованості - середня кількість днів, необхідне для перетворення дебіторської заборгованості в грошові кошти. Цей показник інакше називається оборотністю дебіторської заборгованості в днях (DSO) або середнім терміном отримання платежу, характеризує тривалість одного обороту дебіторської заборгованості {зниження показника - сприятлива тенденція) і розраховується за наступною формулою:
=(дебіторська заборгованість/виручка від реалізації)/360 (1.4)
4. Період обертання кредиторської заборгованості (PDP) - це середній проміжок часу між купівлею матеріалів і нарахуванням заробітної плати та відповідними виплатами. Характеризує період часу, за який підприємство покриває строкову заборгованість. Уповільнення оборотності, тобто збільшення періоду, свідчить про сприятливу тенденції в діяльності підприємства.
5. Період обігу грошових коштів об'єднує три розглянутих вище показника. Він дорівнює проміжку часу між витратами підприємства на виробничі ресурси та отриманням виручки від реалізації продукції (період між платежами за сировину і робочу силу і погашенням дебіторської заборгованості). Таким чином, період обігу грошових коштів є періодом, протягом якого фірма відчуває труднощі з оборотним капіталом:
Період обігу грошових коштів=iср + DSO + PDP (1.5)
Кожне підприємство прагне якомога більше, але без шкоди для поточної діяльності скоротити період обігу грошових коштів, так як скорочення періоду обігу зменшує потребу в зовнішніх джерелах фінансування, знижуючи собівартість реалізованої продукції, збільшуючи тим самим прибуток.
6. Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів показує швидкість обороту запасів (сировини, матеріалів, незавершеного виробництва, готової продукції на складі). Зниження коефіцієнта свідчить про відносне збільшення виробничих запасів і незавершеного виробництва або про зниження попиту на готову продукцію (у випадку, якщо зменшився і коефіцієнт оборотності готової продукції).
КІЗ=СРТ/З, (1.6)
де СРТ - собівартість реалізації товарів (продукції, робіт, послуг); З - середня вартість запасів за розрахунковий період.
7. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості показує число оборотів, здійснених дебіторською заборгованістю за аналізований період. При прискоренні оборотності відбувається зниження значення показника, що свідчать про поліпшення розрахунків з дебіторами:
Кодзі=ВР/ДЗ, (1.7)
де ВР - виручка від реалізації товарів (продукції, робіт, послуг); ДЗ - середня вартість дебіторської заборгованості за розрахунковий період.
8. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості показує швидкість обороту заборгованості підприємства. Прискорення несприятливо позначається на ліквідності підприємства. Якщо коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості менше коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості, то можливий залишок ...
