. Цей звіт в будь-якому випадку доведеться моделювати для визначення розміру грошових виплат з податку на прибуток.
Інвестори і кредитори можуть попросити сформувати також і прогнозні баланси. Однак для цілей бізнес -планування прогнозний баланс представляється малоінформативним, крім того розробник бізнес-плану зазвичай стикається при його моделюванні з великою кількістю проблем.
Процес фінансового моделювання грошових потоків майбутнього проекту досить непростий. Перш ніж приступати до створення форм і написання формул в Excel, необхідно ясно розуміти структуру і алгоритм майбутньої моделі і вміти зобразити його на папері. Таке розуміння необхідно також і в тому випадку, якщо проектний аналітик припускає користуватися спеціалізованими комп'ютерними програмами. Для того щоб уявити, яким чином і в якій послідовності різні блоки даних і розрахунків співвідносяться між собою, і як досягається основна задача фінансового моделювання - побудова руху всіх грошових потоків проекту в часі, пропонується скористатися графічним «мовою» програмістів, і дати зображення принципового алгоритму у вигляді схеми.
Алгоритм фінансового моделювання з інформаційно-логічними зв'язками між блоками представлений на рис. 1.1.
Розробка моделі починається з визначення вихідних даних і параметрів і далі будується навколо центральної задачі моделювання грошових потоків, які традиційно поділяються на операційні, інвестиційні, фінансові та податкові. Цьому завданню підпорядковані блоки моделювання амортизації, звіту про прибутки і збитки, податків і внесків. Завершують моделювання розрахунок показників ефективності на основі грошових потоків і побудова звітів і графіків для подання в документах бізнес-плану.
Рекомендована послідовність розрахунків при створенні фінансової моделі, відображених на рис. 1.1, наступна
A? B? C? D? E? (F - G)? H? K? [L]? M? N? O.
При цьому порядок моделювання блоків «D», «E», зв'язки «F - G» і блоку «H» не є строго фіксованим. Тобто, їх можна міняти між собою місцями, важливо лише, що «E» (розрахунок страхових внесків) і зв'язка «F - G» (амортизація і розрахунок податку на майно) повинні передувати блоку H (моделювання звіту про прибутки і збитки).
фінансовий модель управлінський інструментарій
Малюнок 1.1 - Алгоритм фінансового моделювання
Для першого етапу моделювання проекту «в цілому», блок «L» з грошовими потоками, пов'язаними з фінансуванням плану, як правило, відсутня (тому він узятий в квадратні дужки в рекомендованій послідовності розрахунків). Однак якщо по самому проекту передбачена певна фінансова діяльність, наприклад, перерахування грошей на депозит, фінансові вкладення в цінні папери і т.д., то всі грошові відтоки і притоки за такою діяльністю безпосередньо в явному вигляді моделюються в даному блоці вже на першому етапі.
На другому етапі моделювання бізнес-плану для окремого учасника має бути відображено рух грошових потоків, пов'язаних із здійсненням підібраною схеми фінансування проекту. Найчастіше використовується кредитування, але можуть бути й інші способи фінансування. Для одного бізнес-плану зазвичай застосовується кілька джерел і способів фінансування, і всі пов'язані з ними руху грошей знаходять відображення в блоці «L» «Фінансові CF».
Слід так організувати модель, щоб при появі фінансової діяльності інформація про процентні витратах (або доходи) з обслуговування позик з блоку «L» надходила в блок «H», де моделюються звіт про прибутки і збитки, і проводиться розрахунок податку на прибуток.
Крім того, при створенні фінансової моделі необхідно моделювати деякі процедури бухгалтерського обліку з метою визначення величин грошових потоків, пов'язаних з обчисленням і сплатою податків:
1) для визначення податку на майно моделюється облік основних засобів: нарахування амортизації, визначення залишкової вартості;
2) для правильного визначення страхових внесків із зарплати (які замінили ЄСП) потрібно зробити додаткові розрахунки по кожному працівнику з перевіркою обмежень на базу нарахування;
) для визначення виплат за ПДВ моделюється облік руху по рахунках ПДВ до сплати і ПДВ до відрахування;
) для визначення величини податку на прибуток необхідно побудова бухгалтерського звіту про прибутки і збитки по кроках проекту з урахуванням амортизації, податку на майно, страхових внесків.
Прямий і непрямий способи моделювання грошових потоків.
Для вибору способу моделювання потрібно, насамперед, розглянути структуру грошових потоків, що генеруються в процесі діяльност...
