ситуаціях, коли рішення, що приймаються в момент часу t=n, сильно залежать від рішень, прийнятих раніше, і в свою чергу визначають сценарії подальшого розвитку подій [10, с.54].
Імітаційне моделювання є одним з найпотужніших методів аналізу економічної системи; в загальному випадку під ним розуміється процес проведення на ЕОМ експериментів з математичними моделями складних систем реального світу. Імітаційне моделювання використовується в тих випадках, коли проведення реальних експериментів, наприклад, з економічними системами, нерозумно, вимагає значних витрат та/або не здійсненно на практиці. Крім того, часто практично нездійсненний або вимагає значних витрат збір необхідної інформації для прийняття рішень, у подібних випадках відсутні фактичні дані замінюються величинами, отриманими в процесі імітаційного експерименту (тобто генеруються комп'ютером). В рамках системи управління банківськими ризиками видається важливим проводити оцінку можливих втрат по інструментах, портфелям і субпортфелям, засновану на аналізі впливу ринкових ризиків, зокрема, валютних ризиків. В даний час існують різні методології оцінки можливих втрат за фінансовими інструментами і портфелям VaR (Value at Risk), у тому числі Risk Metrics. Технологія «Risk Metrics» розроблена компанією «JP Morgan »для оцінки ризику ринку цінних паперів. Методика передбачає визначення ступеня впливу ризику на подію через обчислення «міри ризику», тобто максимально можливого потенційного зміни ціни портфеля, що складається з різного набору фінансових інструментів, із заданою вірогідністю і за заданий проміжок часу.
Аналітичні методи. Аналітичні методи дозволяють визначити ймовірність виникнення втрат на основі математичних моделей і використовуються в основному для аналізу ризику інвестиційних проектів. Можливе використання таких методів, як аналіз чутливості, метод коригування норми дисконту з урахуванням ризику, метод еквівалентів, метод сценаріїв.
Аналіз чутливості зводиться до дослідження залежності деякого результуючого показника від варіації значень показників, що беруть участь в його визначенні. Іншими словами, цей метод дозволяє отримати відповіді на питання виду: що буде з результуючої величиною, якщо зміниться значення деякої вихідної величини?
Метод коригування норми дисконту з урахуванням ризику є найбільш простим і внаслідок цього найбільш вживаним на практиці. Основна його ідея полягає у коригуванні деякої базової норми дисконту, яка вважається безризиковою або мінімально прийнятною. Коригування здійснюється шляхом додавання величини необхідної премії за ризик.
За допомогою методу достовірних еквівалентів здійснюється коригування очікуваних значень потоку платежів шляхом введення спеціальних понижуючих коефіцієнтів (а) з метою приведення очікуваних надходжень до величин платежів, отримання яких практично не викликає сумнівів і значення яких можуть бути достовірно визначені.
Метод сценаріїв дозволяє поєднати дослідження чутливості результуючого показника з аналізом імовірнісних оцінок його відхилень. За допомогою цього методу можна отримати достатньо наочну картину для різних варіантів подій. Він являє собою розвиток методики аналізу чутливості, оскільки включає одночасна зміна кількох факторів [20, с.75].
Метод експертних оцінок. Являє собою комплекс логічних і математико-статистичних методів і процедур по обробці результатів опитування групи експертів, причому результати опитування є єдиним джерелом інформації. У цьому випадку виникає можливість використання інтуїції, життєвого і професійного досвіду учасників опитування. Метод використовується тоді, коли недолік або повна відсутність інформації не дозволяє використовувати інші можливості. Метод базується на проведенні опитування декількох незалежних експертів, наприклад, з метою оцінки рівня ризику або визначення впливу різних факторів на рівень ризику. Потім отримана інформація аналізується і використовується для досягнення поставленої мети. Основним обмеженням в його використанні є складність у підборі необхідної групи експертів.
Метод аналогів використовується в тому випадку, коли застосування інших методів з яких - небудь причин неприйнятно. Метод використовує базу даних аналогічних об'єктів для виявлення загальних залежностей і перенесення їх на досліджуваний об'єкт.
Ризик-менеджмент - це система управління ризиком і економічними, точніше, фінансовими відносинами, що виникають в процесі цього управління.
Система управління ризиком - це сукупність методів, прийомів і заходів, що дозволяють певною мірою прогнозувати настання ризикових подій, вживати заходів до зниження, виключенню негативних наслідків настання таких подій [20, с.76].
Фінансово-господарська діяльність підприємс...
